經(jīng)濟導報記者 段海濤 見習記者 李淑楠
12月25日，山東佳能科技股份有限公司（下稱“佳能科技”）在山東證監(jiān)局進行了IPO輔導備案登記，輔導機構為第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責任公司（下稱“第一創(chuàng)業(yè)證券”）。
經(jīng)濟導報記者了解到，佳能科技從去年6月就進入輔導期，輔導機構為中泰證券，但今年10月雙方終止了輔導協(xié)議，并撤回了輔導備案。此次牽手第一創(chuàng)業(yè)證券，再次啟動IPO之旅，佳能科技上市目標仍為北交所。
值得注意的是，佳能科技2022年的定向增發(fā)中，曾包含“對賭條款”，對公司2025年6月30日前無法上市須回購股份進行了約定。佳能科技更換券商二度沖刺北交所上市，或許與此有關。
二度沖刺北交所
資料顯示，佳能科技成立于1998年1月，注冊資本8731萬元，是一家集壓力容器、壓力管道元件及配(附)件科研、設計、制造、現(xiàn)場安裝為一體的高科技企業(yè)，是淄博市行業(yè)龍頭企業(yè)。2022年9月，佳能科技通過國家專精特新“小巨人”企業(yè)認定；2022年12月，公司及子公司山東旺泰科技有限公司通過山東省瞪羚企業(yè)認定。
輔導備案報告顯示，佳能科技于2019年8月2日掛牌新三板，法定代表人為楊德生，注冊地址為淄博市淄川區(qū)，控股股東楊立勇直接持有公司32.30%的股份，并通過佳能投資、一致行動人楊德生，累計控制佳能科技61.23%的表決權。
從輔導工作安排來看，整個輔導期分三個階段進行：2023年12月，對公司進行盡職調(diào)查；2024年1月，通過專題講座等方式，對佳能科技的董事、監(jiān)事等進行培訓；2024年2月至輔導驗收，主要是解決問題、完成輔導計劃，進行考核評估，做好北交所IPO申請文件的準備工作。
財務數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，佳能科技分別實現(xiàn)營收1.57億元、1.65億元、2.52億元、2.37億元，歸母凈利潤分別為1731.91萬元、1687.19萬元、1808.43萬元、1713.8萬元。佳能科技表示，公司符合北交所上市的財務條件。
經(jīng)濟導報記者注意到，佳能科技已經(jīng)不是輔導企業(yè)中的“新人”了。在去年6月28日，佳能科技就與中泰證券簽訂了北交所IPO輔導協(xié)議并向山東證監(jiān)局遞交了上市輔導備案材料，按照當時的計劃，中泰證券對佳能科技的輔導工作時間安排為2022年7月到2023年3月。
但直到今年10月，佳能科技的輔導工作仍未完成，這顯然超出了公司當初的預期。10月12日，佳能科技以“公司資本上市規(guī)劃有所調(diào)整”為由，與中泰證券解除了輔導協(xié)議，隨即山東證監(jiān)局確認了公司終止輔導的申請。
“時隔兩個多月，佳能科技牽手第一創(chuàng)業(yè)證券，但上市目標并未調(diào)整，或許就是寄望在新券商的幫助下，能盡快完成輔導，實現(xiàn)在2025年6月30日前上市的目標。”濟南新三板資深投資者陸偉向經(jīng)濟導報記者分析說。
上市目標未完成的“回購壓力”
佳能科技如此“著急”上市，或與一份股份回購協(xié)議，也就是通常說的“對賭條款”有關。
佳能科技2022年7月22日晚發(fā)布的公告顯示，公司定向發(fā)行的2755萬股股份，將在7月27日起在新三板掛牌并公開轉(zhuǎn)讓，公司總股本由5976萬股增加至8731萬股。
經(jīng)濟導報記者注意到，盡管截至2021年末的每股凈資產(chǎn)為2.31元，且在新三板交易并不活躍，但佳能科技4元/股的發(fā)行定價，仍受到了投資者追捧，共有1家私募基金和8名自然人參與認購，合計認購金額11020萬元。
其中，淄博鴻泰創(chuàng)盈股權投資基金合伙企業(yè)（下稱“鴻泰創(chuàng)盈基金”）豪擲9000萬元認購了2250萬股，成為佳能科技第三大股東。據(jù)悉，鴻泰創(chuàng)盈基金成立于2019年5月，注冊資本5億元，主要從事對未上市企業(yè)的股權投資、對未上市公司非公開發(fā)行股票的投資及相關咨詢服務，2019年7月在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。
鴻泰創(chuàng)盈基金如此大手筆投資一家新三板企業(yè)，其實看中的是佳能科技的上市前景。其與楊立勇、楊德生約定了有關上市的條款，具體為：在鴻泰創(chuàng)盈基金投資完成后佳能科技進行上市啟動安排，簽署上市輔導機構，并完成在上交所主板或科創(chuàng)板、深交所主板或創(chuàng)業(yè)板、北交所、香港聯(lián)交所主板或創(chuàng)業(yè)板上市計劃的報送；上市計劃應在2025年6月30日前完成。
若佳能科技不能在上市期限內(nèi)完成上市計劃，鴻泰創(chuàng)盈基金有權于2025年6月30日起90天內(nèi)書面通知楊立勇、楊德生回購其持有的佳能科技全部股份；在回購價款方面，雙方約定，除了原始投資金額外，楊立勇、楊德生還需支付每年8%的投資收益。
此外，回購協(xié)議還對佳能科技的業(yè)績進行了約定，2022年、2023年、2024年佳能科技累計收入須超過8億元且凈利潤超過9000萬元，若累計收入或凈利潤少于對應累計承諾業(yè)績的80%，鴻泰創(chuàng)盈基金也有權要求楊立勇、楊德生進行回購。
在首次輔導“折戟”之前，佳能科技2022年營收和歸母凈利潤均出現(xiàn)了下滑，同比分別減少5.88%和5.23%；2023年上半年，佳能科技實現(xiàn)營收1.04億元，同比減少18.15%，歸母凈利潤1703.81萬元，同比增長14.81%。
佳能科技為什么與中泰證券“分手”？此次輔導期計劃持續(xù)多久？能否如愿在2025年6月底前實現(xiàn)北交所上市？回購協(xié)議約定的業(yè)績目標能否實現(xiàn)？針對上述問題，12月27日上午經(jīng)濟導報記者致電佳能科技證券部，工作人員表示相關負責人不在并留下了記者聯(lián)系方式，截至發(fā)稿，未收到公司回電。
