經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 戴岳
下調(diào)存款利率的銀行持續(xù)擴(kuò)容。
近日，四川、廣東、吉林、山東等地多家村鎮(zhèn)銀行跟進(jìn)下調(diào)定期存款利率。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，最近下調(diào)存款利率的銀行大多為村鎮(zhèn)銀行，基本涉及長(zhǎng)期限定期存款利率，調(diào)整后已鮮有利率在4％及以上的定期存款產(chǎn)品。值得注意的是，有些銀行已不是年內(nèi)首次下調(diào)長(zhǎng)期限定期存款利率。
那么，隨著銀行存款利率下調(diào)，儲(chǔ)戶的錢會(huì)流向哪里？業(yè)內(nèi)人士表示，這是村鎮(zhèn)銀行壓降負(fù)債成本的舉措，同時(shí)建議投資者根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金流動(dòng)性需求等因素，多元配置資產(chǎn)。
多家村鎮(zhèn)銀行下調(diào)定期存款利率
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪發(fā)現(xiàn)，目前工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的3年、5年期個(gè)人定期存款掛牌利率分別為2.60%、2.65%。
聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行也于近期下調(diào)了定期存款利率。今年上半年，該行已兩次下調(diào)3年期、5年期定期存款利率，調(diào)整幅度均為29個(gè)基點(diǎn)。目前，聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)站公布的3年期、5年期定期存款利率均為3.21%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，從調(diào)整幅度看，這輪村鎮(zhèn)銀行定期存款利率下調(diào)幅度在5-30個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后已鮮有利率在4％及以上的定期存款產(chǎn)品；從產(chǎn)品種類看，3年期、5年期定存產(chǎn)品利率變動(dòng)最多。
不過(guò)，不同地域村鎮(zhèn)銀行調(diào)整完畢后，定期存款利率的差距還是比較大的，地域性比較明顯。比如，內(nèi)蒙古烏海銀行下調(diào)人民幣存款掛牌利率后，5年定期存款利率只有2.95%。深圳羅湖藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行調(diào)整后，3年、5年期定期存款利率分別為3.40%、3.90%。
從中小銀行資產(chǎn)負(fù)債匹配管理的角度看，降低存款利率有利于降低負(fù)債成本。民生證券固定收益首席分析師譚逸鳴表示，當(dāng)前，商業(yè)銀行凈息差已收縮至歷史低位水平。要緩解銀行凈息差壓力，一是提高生息資產(chǎn)利息收入，二是降低存款利率以壓降計(jì)息負(fù)債成本。
銀行調(diào)降存款利率背景下，存款吸引力有所下降，這在一定程度上會(huì)降低企業(yè)和居民儲(chǔ)蓄意愿。與此同時(shí)，存款利率下行，也能緩解此前的資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象，一方面或助推銀行理財(cái)規(guī)模逐步恢復(fù)，另一方面也有助于增加儲(chǔ)戶消費(fèi)和投資需求。
存款“搬家”
“現(xiàn)在存款利率都很一般。我馬上有一筆存款要到期，正在考慮是不是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。客戶經(jīng)理推薦一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，我還有些拿不準(zhǔn)。”濟(jì)南市民馬杰正在為資金后續(xù)投資方向發(fā)愁，“其實(shí)把一部分動(dòng)不到的錢存定期也不錯(cuò)，起碼保本保息，能確保預(yù)期收益。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪中了解到，不少銀行客戶經(jīng)理都在主推終身壽險(xiǎn)。興業(yè)銀行一位客戶經(jīng)理正在推薦一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，“存款利率下降是大趨勢(shì)。這個(gè)恒安標(biāo)準(zhǔn)金福瑞兩全保險(xiǎn)，分紅險(xiǎn)6年利率能達(dá)到3.95%。建議根據(jù)自身情況配置一些保險(xiǎn)產(chǎn)品，能夠鎖定長(zhǎng)期利率。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，該產(chǎn)品屬于人身保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為謹(jǐn)慎型（R2）。
與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，更多人選擇投資理財(cái)產(chǎn)品。
根據(jù)央行公布的4月金融數(shù)據(jù)，4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.20萬(wàn)億元，同比多減4968億元。住戶存款逐漸減少的同時(shí)，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模仍在持續(xù)增長(zhǎng)。國(guó)盛證券數(shù)據(jù)顯示，4月銀行理財(cái)規(guī)模估計(jì)為28.2萬(wàn)億元，較3月增加1.4萬(wàn)億元。
普益標(biāo)準(zhǔn)方面表示，當(dāng)前，銀行和理財(cái)公司不斷優(yōu)化投資策略，使得產(chǎn)品凈值得以修復(fù)，理財(cái)產(chǎn)品破凈情況有所好轉(zhuǎn)；同時(shí)，對(duì)多家銀行下調(diào)定期存款利率激發(fā)了投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的熱情，住戶存款重新流回理財(cái)市場(chǎng)，使理財(cái)產(chǎn)品的銷售情況逐步好轉(zhuǎn)。
“在存款利率持續(xù)走低，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力還是比較大的。現(xiàn)金類理財(cái)替代活期存款，中長(zhǎng)期限理財(cái)替代長(zhǎng)期定期存款，不少客戶是這樣選擇的。”一位恒豐銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，盡管當(dāng)前銀行定期存款利率呈下滑態(tài)勢(shì)，但目前居民的存款熱情依然比較高，部分銀行大額存單額度依然不充裕，個(gè)別利率較高的產(chǎn)品需要搶購(gòu)。在他看來(lái)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)仍不牢固，居民收入增長(zhǎng)依然緩慢，且股市、樓市暫無(wú)回暖，只有理財(cái)產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)情況較好，這也是為何近期出現(xiàn)存款向理財(cái)產(chǎn)品“搬家”的原因。
多元配置資產(chǎn)
“大多數(shù)人都是保守型投資者，在銀行利率走低的情況下，可以通過(guò)多元化投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。”股份行資深人士張然對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，“簡(jiǎn)單說(shuō)，就是‘雞蛋不要在同一個(gè)籃子里’，分散投資渠道，比如，理財(cái)、基金、債券和股市。根據(jù)自己的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力和收益目標(biāo)，合理配置資產(chǎn)。”
那么，保險(xiǎn)產(chǎn)品、銀行理財(cái)、貨幣基金與存款的區(qū)別在哪？
普益標(biāo)準(zhǔn)方面表示，存款相對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率更低，保險(xiǎn)產(chǎn)品、銀行理財(cái)、貨幣基金債收益率高的情況下，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更大。存款的特點(diǎn)是保本保息，是最安全的投資方式之一，保險(xiǎn)產(chǎn)品、銀行理財(cái)、貨幣基金容易受到市場(chǎng)的波動(dòng)影響，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。存款保證最大限度的靈活性，而保險(xiǎn)產(chǎn)品、銀行理財(cái)和貨幣基金則需要遵循合同約定的贖回原則，違約會(huì)造成一定的資金損失。
“根據(jù)客戶的資產(chǎn)配置情況和資金比例，可選擇不同產(chǎn)品；存款滿足不能承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的客戶，流動(dòng)性和安全性能高；保險(xiǎn)產(chǎn)品適合長(zhǎng)期規(guī)劃，適用于長(zhǎng)期規(guī)劃保障的客戶；銀行理財(cái)適合投資風(fēng)險(xiǎn)偏高，有一定投資經(jīng)驗(yàn)和一定投資期限；貨幣基金偏好短期的風(fēng)險(xiǎn)偏低的投資者。”普益標(biāo)準(zhǔn)方面如是說(shuō)。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼說(shuō)，考慮目前存款利率已處較低水平，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)回復(fù)、融資需求上升，2023年存款利率下降的空間相對(duì)有限。從中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降是大勢(shì)所趨。對(duì)居民個(gè)人而言，如果資產(chǎn)配置中存款較多，那么收益率可能有所下降。居民應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，如果追求穩(wěn)健的收益，在存款之外可以適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品及貨幣基金、儲(chǔ)蓄國(guó)債等。
