經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
中秋國(guó)慶“雙節(jié)”臨近，面對(duì)長(zhǎng)達(dá)10天的休市時(shí)間，“持股還是持幣過(guò)節(jié)”成為諸多投資者關(guān)心的話題。
“我的計(jì)劃是保持倉(cāng)位不動(dòng)�！�9月25日，濟(jì)南投資者張權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)道，按照以往經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)假之后A股向上動(dòng)力較強(qiáng)，即持股獲利的機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，“我的倉(cāng)位已經(jīng)達(dá)到7成了，挺高的。剩下的閑置資金，做個(gè)短期的國(guó)債逆回購(gòu)。”
Choice金融終端統(tǒng)計(jì)，在之前的10年中（2013-2022年），有8年國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日上證指數(shù)實(shí)現(xiàn)上漲，表現(xiàn)不俗。值得注意的是，山東板塊節(jié)后表現(xiàn)更為穩(wěn)定，體現(xiàn)出較為明顯的抗跌性。
“山東板塊制造業(yè)優(yōu)勢(shì)突出，下半年多為該行業(yè)的業(yè)績(jī)釋放期。國(guó)慶之后就進(jìn)入三季報(bào)披露階段，所以會(huì)給估值帶來(lái)一定支撐�！比A東某券商自營(yíng)業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱受訪時(shí)如此說(shuō)道。
魯股節(jié)后表現(xiàn)穩(wěn)定
9月25日開(kāi)盤后，上證指數(shù)維持在3100點(diǎn)上方震蕩，各板塊雖快速輪動(dòng)，但并未出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)引領(lǐng)者。
“節(jié)前市場(chǎng)交易活躍度會(huì)有所下降，觀望情緒較重，如果這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)進(jìn)一步下滑，我覺(jué)得還可以加點(diǎn)倉(cāng)�！睗�(jì)南投資者魏民對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，其對(duì)節(jié)后市場(chǎng)表現(xiàn)頗為樂(lè)觀，“一方面，長(zhǎng)假期間市場(chǎng)本就容易醞釀做多情緒；另一方面，目前美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐放緩，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)出臺(tái)，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，A股又處于低位，向好動(dòng)因更足�！�
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近10年國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日表現(xiàn)中，A股市場(chǎng)上漲幾率達(dá)到了80%，只有2018年、2022年出現(xiàn)了下跌。從上漲情況看，2015年、2020年A股漲幅（算術(shù)平均）較高，分別為2.13%和2.27%。另外，2016年、2021年的A股漲幅也超過(guò)1%。
值得注意的是，在2013年-2017年的5年期間，A股連續(xù)出現(xiàn)國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日上漲的情況。其中，2013年A股處于歷史估值底部，2016年又處在高位回落情況下，但其國(guó)慶節(jié)后均出現(xiàn)上漲，可見(jiàn)長(zhǎng)假對(duì)市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生一定積極影響。
受訪人士表示，A股市場(chǎng)往往有一定的日歷效應(yīng)，例如每年年底至次年年初，市場(chǎng)常會(huì)有一波可觀的“春季躁動(dòng)”行情，其中春節(jié)長(zhǎng)假之后的A股向好概率較大。而國(guó)慶長(zhǎng)假后，市場(chǎng)將進(jìn)入年底收官行情，表現(xiàn)也令人期待。
值得注意的是，山東板塊在歷年國(guó)慶節(jié)后的表現(xiàn)頗為穩(wěn)定，其漲跌幅較A股整體波動(dòng)較小。特別是跌幅方面，明顯小于大盤，表現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗跌性。比如，在2018年國(guó)慶節(jié)后的首個(gè)交易日，A股跌幅達(dá)到2.16%，山東板塊的跌幅為1.77%；2022年國(guó)慶之后首日，A股跌幅達(dá)到1.67%，山東板塊則下跌了1.04%。
對(duì)此，受訪人士認(rèn)為，山東板塊制造業(yè)占比較高，三、四季度多為業(yè)績(jī)釋放期，對(duì)股價(jià)有較強(qiáng)支撐，而國(guó)慶節(jié)后正好迎來(lái)三季報(bào)披露，這是魯股板塊節(jié)后表現(xiàn)較好的一大原因。同時(shí)，山東板塊藍(lán)籌、大盤股占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，四季度這些個(gè)股常有積極表現(xiàn)，容易帶動(dòng)板塊市值呈現(xiàn)出發(fā)力上升的態(tài)勢(shì)。
煙臺(tái)板塊表現(xiàn)亮眼
細(xì)分來(lái)看，山東16市上市板塊國(guó)慶節(jié)后首日表現(xiàn)也各有特點(diǎn)。如果計(jì)算近10年節(jié)后首日的板塊漲跌幅均值，16市板塊均實(shí)現(xiàn)上漲，其中煙臺(tái)、濱州等市表現(xiàn)亮眼。
如煙臺(tái)板塊近10年國(guó)慶節(jié)后首日的漲幅均值達(dá)到了1.50％。其中2015年板塊漲幅最高，達(dá)到4.27％；2020年、2021年該板塊漲幅也都超過(guò)2％，分別為2.48％和2.31％。濱州板塊漲幅均值是1.28％，2020年、2021年則是2.46％、1.79％。另外，聊城、淄博、臨沂等城市的漲幅均值也在1％之上。
具體到行業(yè)板塊，華安證券認(rèn)為，可以尋找具備潛力的成長(zhǎng)反彈板塊，其中以電子、通信同時(shí)具備技術(shù)催化及基本面改善的配置為重。
該券商認(rèn)為，可以關(guān)注溫和復(fù)蘇鏈條，其中之一是經(jīng)濟(jì)邊際改善疊加流動(dòng)性寬松下支撐增強(qiáng)的金融風(fēng)格，保險(xiǎn)、銀行、券商；其二是逐步恢復(fù)且預(yù)期改善的消費(fèi)，可關(guān)注食品飲料、醫(yī)藥生物及家電家居。
中信建投策略陳果團(tuán)隊(duì)則認(rèn)為，前期政策底已被市場(chǎng)逐步認(rèn)可，8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比改善，市場(chǎng)底信號(hào)強(qiáng)烈，宜堅(jiān)定守住籌碼，迎接新一輪行情。配置思路：圍繞“低位+基本面改善確定性”進(jìn)行布局，考慮到節(jié)假日后即迎三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露期，需尤其關(guān)注三季度業(yè)績(jī)環(huán)比明顯改善的方向。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)魯股表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，近10年國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日，農(nóng)業(yè)、家電、通信、能源等板塊中的個(gè)股表現(xiàn)更為突出。如白羽肉雞養(yǎng)殖行業(yè)龍頭民和股份（002234.SZ）10年中，有9年節(jié)后首日實(shí)現(xiàn)上漲，只有2014年出現(xiàn)下跌；山東省首家農(nóng)業(yè)行業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市公司朗源股份（300175.SZ）10年中有8年實(shí)現(xiàn)上漲。另外，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、登海種業(yè)（002041.SZ）、澳柯瑪（600336.SH）、浪潮軟件（600756.SH）、中通客車（000957.SZ）等也均有較佳表現(xiàn)。
