淄博上市公司龍泉股份（002671.SZ），正計(jì)劃通過(guò)股權(quán)收購(gòu)把主營(yíng)業(yè)務(wù)從混凝土管道等領(lǐng)域向工業(yè)閥門領(lǐng)域延伸，進(jìn)而深度挖掘工業(yè)流體控制市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
龍泉股份11月9日公告，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)南通市電站閥門有限公司（下稱“南通電站”）80%的股權(quán)，上述股權(quán)的預(yù)估估值約為2.1億元左右，收購(gòu)?fù)瓿珊螅贤娬緦⒊蔀辇埲煞莸目毓勺庸尽?/P>
擬介入工業(yè)閥門領(lǐng)域
據(jù)披露，龍泉股份已與浙江迪艾智控科技股份有限公司（下稱“迪艾智控”）、李海林、李斌、顧麗娜簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，龍泉股份將受讓迪艾智控持有的南通電站70%股權(quán)，受讓后三者分別持有的南通電站4.5%、2.75%、2.75%股權(quán)。
據(jù)了解，南通電站成立于1993年3月，注冊(cè)資本5100萬(wàn)元，法定代表人為鄭永剛，公司位于如皋經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，是一家從事各類高、中、低壓電站閥門研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、江蘇省專精特新中小企業(yè)。股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，迪艾智控持有南通電站80%的股份，李海林、李斌、顧麗娜分別持有南通電站10%、5%、5%的股份。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，龍泉股份在公告中并未披露南通電站的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不過(guò)，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓方承諾，南通電站2024年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)不低于3110萬(wàn)元。另外，南通電站正準(zhǔn)備對(duì)現(xiàn)股東方進(jìn)行現(xiàn)金分紅，初步確定的分紅金額為8000萬(wàn)元。
龍泉股份透露，交易各方已對(duì)交易價(jià)格進(jìn)行了初步預(yù)估，但預(yù)估值因持股比例的不同而有所差異。
據(jù)悉，龍泉股份與迪艾智控的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中，南通電站100%股權(quán)預(yù)估估值為3.56億元；龍泉股份與李海林、李斌、顧麗娜的股權(quán)交易中，南通電站100%股權(quán)的預(yù)估估值為2.90億元。并且具體的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)，要分別減去上述各方擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)部分獲得的現(xiàn)金分紅金額。
以現(xiàn)有公布的數(shù)據(jù)計(jì)算，迪艾智控所持南通電站70%股權(quán)的預(yù)估值約為2.49億元，減去預(yù)計(jì)的分紅款5600萬(wàn)元，交易價(jià)格大概為1.93億元；李海林、李斌、顧麗娜所持南通電站10%股權(quán)的預(yù)估值約為2900萬(wàn)元，減去預(yù)計(jì)的分紅款800萬(wàn)元，交易價(jià)格預(yù)計(jì)為2100萬(wàn)元。也就是說(shuō)，龍泉股份大概需要支付2.14億元現(xiàn)金獲得南通電站80%股權(quán)。
據(jù)披露，龍泉股份將在股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議簽署后的5個(gè)工作日內(nèi)，向迪艾智控一次性支付200萬(wàn)元定金；各方爭(zhēng)取在2024年12月31日前簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并在2025年1月15日前完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，龍泉股份仍計(jì)劃收購(gòu)南通電站剩余股權(quán)，各方同意并承諾積極促成在2027年6月30日前完成南通電站剩余20%股權(quán)過(guò)戶交割、辦理工商變更及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款付訖事項(xiàng)。
深度挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)
對(duì)于此次收購(gòu)，龍泉股份對(duì)外解釋稱，公司主要業(yè)務(wù)為預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCP）等混凝土管道的生產(chǎn)、銷售、安裝及售后服務(wù)，以及石化核電用高端金屬管件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司本次收購(gòu)南通電站的控股權(quán)，是圍繞工業(yè)流體輸送控制產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品延伸，是基于公司戰(zhàn)略規(guī)劃所進(jìn)行的積極嘗試。
龍泉股份表示，工業(yè)閥門作為通用設(shè)備的重要品類在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有著廣泛應(yīng)用，是能源、石化、電力、冶金等重大高端技術(shù)裝備的重要組成部分。尤其是大型超臨界火電機(jī)組關(guān)鍵閥門、大型核電站關(guān)鍵閥門、大型石油化工關(guān)鍵閥門等高端閥門制造，是國(guó)家鼓勵(lì)和支持的重要高端制造項(xiàng)目。
南通電站主要產(chǎn)品包括閘閥、截止閥、止回閥、球閥、蝶閥、調(diào)節(jié)閥、堵閥、疏水閥、三通閥等，廣泛應(yīng)用于大型火電、核電、垃圾發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電以及石油化工、冶金、造紙、生物醫(yī)藥等行業(yè)的蒸汽動(dòng)力系統(tǒng)，其相關(guān)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用于超超臨界至次高壓全參數(shù)工況火電機(jī)組的全覆蓋。
龍泉股份表示，通過(guò)收購(gòu)南通電站，公司可以快速切入高端金屬閥門制造領(lǐng)域，發(fā)揮與公司原有的高端金屬管件業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步完善并強(qiáng)化公司高端金屬制品制造業(yè)務(wù)布局。同時(shí)，南通電站具備較強(qiáng)的盈利能力，若本次收購(gòu)?fù)瓿桑谕苿?dòng)公司向高端金屬制品“管+閥”升級(jí)的同時(shí)，可進(jìn)一步提升公司的盈利能力。
剛剛披露的三季報(bào)顯示，龍泉股份業(yè)績(jī)出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，2024年前9個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77258.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)12.91%，歸母凈利潤(rùn)7943.48萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2603.01%。尤其是第三季度，龍泉股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35354.84萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)81.81%，歸母凈利潤(rùn)6290.69萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21879.68%。
龍泉股份表示，利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，主要系銷售收入增長(zhǎng)，所銷售產(chǎn)品的毛利率上升，以及管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等費(fèi)用下降所致。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在2024年上半年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，龍泉股份董事長(zhǎng)兼總裁付波在回答投資者提問(wèn)時(shí)曾表示，公司將在做優(yōu)做精核心傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極圍繞工業(yè)流體控制產(chǎn)業(yè)鏈延伸產(chǎn)品，同時(shí)拓展監(jiān)測(cè)檢測(cè)服務(wù)領(lǐng)域，積極落實(shí)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展策略。看來(lái)，龍泉股份正逐步把上述設(shè)想落到實(shí)處。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 段海濤）
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