經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
結(jié)束連續(xù)5個(gè)月的“按兵不動(dòng)”，貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)出現(xiàn)了新的變動(dòng)。
2月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年2月20日貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)為：1年期LPR3.45%，5年期以上LPR下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.95%。
25個(gè)基點(diǎn)創(chuàng)下了2019年LPR形成機(jī)制改革以來最大降幅。這也是自去年8月份1年期LPR下降10個(gè)基點(diǎn)之后，6個(gè)月來LPR首次下降。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，此次下調(diào)將帶動(dòng)社會綜合融資成本繼續(xù)下行，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度進(jìn)一步提升，有望進(jìn)一步提振信貸市場和房地產(chǎn)市場。
非對稱性下降
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，5年期以上LPR下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，超出此前市場預(yù)期的下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)的力度，而上一次5年期以上LPR下調(diào)，是去年6月份，5年期以上LPR下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)至4.2%。自5年期以上LPR公布以來，我國共有8次5年期以上LPR的下調(diào)，但過去下調(diào)幅度為5-15個(gè)基點(diǎn)。而此次一次性下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，是歷史上降息幅度最大的一次。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，2月18日，央行開展逆回購操作和1年期中期借貸便利(MLF)操作，利率均與1月持平。按照此前預(yù)測，MLF利率未變，LPR持平的概率較高。
2月MLF操作利率保持穩(wěn)定，這意味著當(dāng)月LPR報(bào)價(jià)的定價(jià)基礎(chǔ)未發(fā)生變化，但當(dāng)月降準(zhǔn)落地，釋放長期資金1萬億元，可為銀行每年節(jié)約資金成本90億元左右。同時(shí)，2023年11月、12月國內(nèi)主要銀行下調(diào)存款利率，再加上央行1月25日下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，也對近期銀行資金成本的下行起到了一定推動(dòng)作用。
此外，與此前LPR變動(dòng)相比，本月LPR下降與政策利率調(diào)整并不同步，兩個(gè)期限品種呈現(xiàn)非對稱下降。
在招聯(lián)首席研究員董希淼看來，2023年以來存款利率連續(xù)4次下調(diào)，疊加2024年2月5日全面降準(zhǔn)落地，銀行資金成本已經(jīng)有所降低，LPR減少加點(diǎn)具有空間。此前央行多次表態(tài)將引導(dǎo)LPR下降，且5年期以上LPR下降可能性更大。因此，此次LPR非對稱下降基本符合市場預(yù)期。
天風(fēng)證券宏觀首席分析師宋雪濤認(rèn)為，2月LPR下調(diào)的核心驅(qū)動(dòng)力是當(dāng)前偏弱的經(jīng)濟(jì)基本面。
董希淼也認(rèn)為，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)勢頭并不穩(wěn)固、經(jīng)營主體信心和預(yù)期較弱的情況下，春節(jié)之后LPR大幅下降傳遞出貨幣政策穩(wěn)增長、促發(fā)展的明確信號，進(jìn)一步推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，進(jìn)而有助于提振市場信心和預(yù)期，助力2024年經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)良好開局和持續(xù)回升。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，目前國內(nèi)處于信心恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)關(guān)鍵期，加之海外需求前景不確定性，商業(yè)銀行靠前發(fā)力，合理調(diào)降貸款報(bào)價(jià)利率進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，提振市場信心，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)活力。
中國地方金融研究院研究員莫開偉分析認(rèn)為，今年以來，貨幣政策加大了逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度，疊加前期銀行存款利率下降，已為LPR下行鋪好了路;而此時(shí)調(diào)降5年期LPR就是為了進(jìn)一步理順貨幣政策與當(dāng)前各類經(jīng)濟(jì)諸要素之間的關(guān)系，引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)一步向?qū)嶓w企業(yè)(居民)擴(kuò)大讓利空間，這對于推動(dòng)“三大工程”建設(shè)、避免房地產(chǎn)行業(yè)“硬著陸”等將提供巨大的金融動(dòng)能，最終推動(dòng)穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)市場等政策意圖的實(shí)現(xiàn)。
首套房貸最低利率3.75%
作為長期利率的定價(jià)之錨，5年期以上LPR的調(diào)整關(guān)乎著包括長期投資、居民住房按揭貸款等重要的市場定價(jià)。其中，居民住房按揭貸款的定價(jià)是從5年期以上LPR加點(diǎn)而來。也就是說，LPR下調(diào)后，新增的住房貸款利率也將隨之下降，而存量房貸利率也將在重新定價(jià)日做出相應(yīng)的調(diào)整。
易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，歷史上最大的降息周期開啟。而降息對于房地產(chǎn)市場的影響積極。房地產(chǎn)市場當(dāng)前正處于企穩(wěn)復(fù)蘇的階段，但復(fù)蘇過程需要鞏固。降息利好資金成本的下降，直接引導(dǎo)房貸利率的下調(diào)，這對于房貸市場將產(chǎn)生積極影響。
“目前，購買我們樓盤，可申請商貸首套利率4.0%。”2月19日，在濟(jì)南東部一樓盤，銷售顧問向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者介紹說，“我們合作的銀行很多，只要名下沒有貸款，基本上都能申請到首套商業(yè)貸款的最新利率。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，早在2022年5月15日央行宣布首套房利率可下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)的政策，此次LPR調(diào)整后，濟(jì)南購房成本再降低，首套房最低利率可執(zhí)行3.75%。這意味著，100萬貸款30年需要償還本息合計(jì)166.72萬元，與調(diào)整前的4%相比，本息可少還5.11萬元，月供將減少143.16元。
“2月20月LPR利率調(diào)整后，購房者購置新建商品住房的，可咨詢新開樓盤合作銀行，若相關(guān)銀行已跟進(jìn)調(diào)整利率，那么購房者就可以享受此次下調(diào)的福利。”濟(jì)南一家房地產(chǎn)營銷策劃公司總經(jīng)理袁杰告訴告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者。
濟(jì)南歷史最低首套房利率來襲，對于5年期LPR降低25個(gè)基點(diǎn)是表明態(tài)度。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，不少銀行都會及時(shí)跟進(jìn)。
“我們首套最低能做到4%，但需要看個(gè)人的情況而定，能否批下來不好說，就算批不下來，也是LPR基準(zhǔn)4.2%。”2月20日中午，濟(jì)南一家商業(yè)銀行個(gè)貸部工作人員在電話中向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。不過，隨后該工作人員否定了上述說法。“不對，說錯(cuò)了，今天LPR調(diào)整了，最低應(yīng)該能做到3.75%，系統(tǒng)暫時(shí)還沒調(diào)整，估計(jì)一會兒就會調(diào)整過來。”
而其他幾家銀行也表示會跟進(jìn)調(diào)整房貸的利率。
濟(jì)南一家商業(yè)銀行的個(gè)貸部經(jīng)理張冉給經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者算了一筆賬：以商業(yè)貸款100萬元，貸款30年，等額本息方式還款計(jì)算的話，按原LPR4.2%計(jì)算，每月還款為4890.17元，本息合計(jì)還款為1760461.83元。按新LPR3.95%計(jì)算，每月還款為4745.37元，本息合計(jì)還款為1708334.05元。相當(dāng)于每個(gè)月少還177.8元，本息合計(jì)少還52127.78元。
“不過需要注意的是，本次5年期以上LPR下調(diào)，并非表示所有存量房貸都會立即調(diào)整到位。”張冉解釋道，“這要看你和銀行協(xié)定的重新定價(jià)日了，是每年的1月1日還是貸款的發(fā)放日。對存量房貸來說，會在利率重新定價(jià)日當(dāng)天，按照最新LPR報(bào)價(jià)利率加上合同約定的基點(diǎn)得出新的利率，在下一周期執(zhí)行。”
