經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 石憲亮
因公司及保薦機(jī)構(gòu)2月27日分別向深交所提交了撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)文件，2月29日，“國(guó)家級(jí)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”山東華菱電子股份有限公司(簡(jiǎn)稱“華菱電子”)被深交所終止上市審核。
深交所信息顯示，華菱電子上市申請(qǐng)被受理日期為去年6月26日，保薦機(jī)構(gòu)為東興證券，本次擬融資金額為6.5億元。
去年7月17日，該公司收到了首次上市審核問詢函，同年12月29日公司進(jìn)行了回復(fù)；今年1月13日，深交所對(duì)公司發(fā)出第二輪審核問詢，但公司至今沒有回復(fù)。
熱敏打印頭銷量全球第一
華菱電子注冊(cè)地位于威海市火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)。公司網(wǎng)站顯示，該公司成立于1995年10月，員工人數(shù)約850人。公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品為熱敏打印頭，可向客戶提供各類打印密度、不同打印速度和不同打印幅寬等多種系列、多種用途的熱敏打印頭，具體規(guī)格多達(dá)千余種，是世界先進(jìn)的熱敏打印頭研發(fā)生產(chǎn)制造商。公司率先實(shí)現(xiàn)熱打印核心部件熱敏打印頭的國(guó)產(chǎn)化，打破了熱敏打印頭長(zhǎng)期被國(guó)外廠商壟斷的局面。
報(bào)告期內(nèi)(2020年至2023年上半年)，華菱電子的終端客戶包括Seiko(精工)、Panasonic(松下)、Philips(飛利浦)、Zebra(斑馬)、廈門漢印、新北洋、理邦儀器、優(yōu)博訊等知名企業(yè)。
招股書申報(bào)稿顯示，由于熱敏打印頭行業(yè)具備較高的進(jìn)入壁壘，行業(yè)集中度較高，世界上4家主要的熱敏打印頭生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)占有率超過85%，分別為京瓷、羅姆、華菱電子和AOI，除華菱電子外全部集中在日本。其中羅姆、AOI以厚膜產(chǎn)品為主，京瓷以薄膜產(chǎn)品為主。華菱電子是業(yè)界產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋較廣、可同時(shí)提供薄膜和厚膜兩種技術(shù)產(chǎn)品的公司，在熱打印諸多領(lǐng)域處于優(yōu)勢(shì)地位。
根據(jù)技術(shù)路線的不同，熱敏打印頭產(chǎn)品分為厚膜產(chǎn)品和薄膜產(chǎn)品，華菱電子目前以厚膜為主。2022年公司熱敏打印頭產(chǎn)品銷售數(shù)量在全球市場(chǎng)占比約32%，位居世界第一；銷售金額占比約19%，位居世界第三。其中，厚膜產(chǎn)品銷售數(shù)量在全球厚膜市場(chǎng)占比約41%，位居世界第一；薄膜產(chǎn)品銷售數(shù)量在全球薄膜市場(chǎng)占比約2%，雖占比不高，但報(bào)告期內(nèi)薄膜產(chǎn)品產(chǎn)銷量快速增長(zhǎng)。薄膜產(chǎn)品附加值較高，市場(chǎng)空間廣闊，是公司未來重要業(yè)務(wù)發(fā)展方向。公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了薄膜產(chǎn)品關(guān)鍵核心技術(shù)的突破，成為同時(shí)掌握厚膜、薄膜技術(shù)的熱敏打印頭專業(yè)廠商。
招股書申報(bào)稿顯示，公司于2018年5月獲評(píng)“山東省首批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)”，2021年11月獲評(píng)“國(guó)家級(jí)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”。
報(bào)告期68%的凈利潤(rùn)用于現(xiàn)金分紅
招股書申報(bào)稿顯示，華菱電子在2020年、2021年、2022年和2023年上半年，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.71億元、5.9億元、5.98億元和3.09億元；凈利潤(rùn)分別為0.98億元、1.26億元、1.22億元、0.75億元。
值得關(guān)注的是，報(bào)告期內(nèi)，華菱電子現(xiàn)金分紅頗為大方，2020年度至2023上半年分別現(xiàn)金分紅2390萬元、9560萬元、9560萬元、7170萬元，報(bào)告期合計(jì)現(xiàn)金分紅2.868億元，占報(bào)告期總凈利潤(rùn)4.21億元的68.12%，占報(bào)告期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額3.08億元的93.12%。這也表明，報(bào)告期內(nèi)，華菱電子不差錢，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流絕大部分用于現(xiàn)金分紅了。
公司在回復(fù)深交所首輪問詢時(shí)表示，公司股東取得分紅款的主要用途為用于向合伙人分紅、股東公司日常經(jīng)營(yíng)及向基金投資者分配收益及家庭生活等，不存在資金流向發(fā)行人客戶及供應(yīng)商的情況。公司的分紅金額已充分考慮到公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求。
華菱電子本次IPO擬從A股市場(chǎng)融資6.5億元，三個(gè)募投項(xiàng)目分別為高端熱打印核心模塊產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)研發(fā)中心項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目。不過隨著該公司撤回上市申請(qǐng)，這些項(xiàng)目的建設(shè)情況還有待觀察。
三大股東鼎立，公司認(rèn)定自身無實(shí)際控制人
在申報(bào)稿中，華菱電子披露的風(fēng)險(xiǎn)主要包括客戶集中度高的風(fēng)險(xiǎn)、部分原材料依賴境外供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、應(yīng)對(duì)下游行業(yè)波動(dòng)能力較弱的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)、無控股股東、實(shí)際控制人的風(fēng)險(xiǎn)等。
華菱電子認(rèn)定自身無控股股東、實(shí)際控制人。第一大股東新海科為員工持股平臺(tái)，持有33.95%股份；第二大股東為上市公司新北洋，持股26.80%；第三大股東北洋集團(tuán)持股21.30%，公司認(rèn)定各股東之間不存在一致行動(dòng)關(guān)系，不存在單一股東或一致行動(dòng)人控制董事會(huì)董事過半的情形。
深交所曾在首輪問詢中對(duì)公司的實(shí)際控制人認(rèn)定問題進(jìn)行了一系列提問。公開材料顯示，截至申報(bào)日，新北洋第一大股東為北洋集團(tuán)，持股比例14.15%，與同受威海市國(guó)資委控制的國(guó)資集團(tuán)合計(jì)持有新北洋20.48%表決權(quán)。新北洋第二大股東聯(lián)眾利豐與一致行動(dòng)人門洪強(qiáng)合計(jì)持有新北洋14.25%表決權(quán)。
申報(bào)稿顯示，公司的現(xiàn)任董事長(zhǎng)是宋森，他1973年5月出生，本科學(xué)歷，擁有清華大學(xué)EMBA碩士學(xué)位。2003年4月至今，就職于新北洋，歷任董事會(huì)辦公室主任、董事會(huì)秘書、副總經(jīng)理，現(xiàn)任黨委書記、董事、總經(jīng)理；2014年1月至2015年10月任華菱電子董事，2015年11月至今，任華菱電子董事長(zhǎng)。
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