經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
“沒(méi)想到，現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也在下降。”近日，濟(jì)南投資者張宇表示：“我買(mǎi)的一款理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就由2.6%至4.2%調(diào)降為2.2%至4.0%。”
實(shí)際上，近段時(shí)間多家銀行調(diào)低了部分理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，銀行在調(diào)低理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的同時(shí)也下調(diào)了管理費(fèi)。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，銀行調(diào)低業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是無(wú)奈之舉，畢竟現(xiàn)在投資環(huán)境不佳，理財(cái)產(chǎn)品凈值下降。“下調(diào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可能會(huì)損失部分客戶，此時(shí)銀行推出費(fèi)率優(yōu)惠，不排除是出于挽留客戶的考慮。”濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師楊一楠分析道。
頻頻下調(diào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
張宇告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，他購(gòu)買(mǎi)的是建信理財(cái)睿鑫固收類(lèi)14個(gè)月定開(kāi)式產(chǎn)品第2期，此前的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.6%至4.2%，近期調(diào)整為2.2%至4.0%。“也不知道為啥調(diào)整，反正我知道收益降了。”
實(shí)際上，建信理財(cái)并非僅調(diào)整了這一款產(chǎn)品。4月18日，建信理財(cái)公告稱，擬調(diào)整建信理財(cái)龍?chǎng)喂淌疹?lèi)18個(gè)月定開(kāi)式產(chǎn)品第2期的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，調(diào)整前業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.0%至4.8%，調(diào)整后為2.0%至3.5%。
對(duì)于為何調(diào)整部分理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，建信理財(cái)在公告中表示，自去年以來(lái)，央行下調(diào)部分政策利率，以10年期國(guó)債收益率為代表的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益出現(xiàn)了明顯下行，債券類(lèi)資產(chǎn)收益水平大幅降低。基于當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境變化，調(diào)整了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
除了建信理財(cái)外，華夏理財(cái)也宣布下調(diào)多款理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。如華夏理財(cái)龍盈固定收益類(lèi)尊享1號(hào)三個(gè)月定開(kāi)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由3.15%下調(diào)至2.95%；華夏理財(cái)龍盈固定收益類(lèi)ESG理念理財(cái)產(chǎn)品01號(hào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由4.30%下調(diào)到3.4%至3.7%。
此外，民生理財(cái)、光大理財(cái)、平安理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司也在4月份調(diào)整了部分產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
楊一楠告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，如果理財(cái)產(chǎn)品到期后未能達(dá)到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，可能會(huì)引發(fā)投資者的不滿，因此理財(cái)公司會(huì)提前下調(diào)所售產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
在楊一楠看來(lái)，銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)近年來(lái)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，主要是受到存款降息及年初以來(lái)市場(chǎng)利率走勢(shì)影響。
根據(jù)睿智新虹理財(cái)研究院的數(shù)據(jù)，從2023年年初開(kāi)始，各類(lèi)銀行理財(cái)子公司固收類(lèi)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就一直在下降。截至3月底，國(guó)有行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限均值僅為2.80%，股份行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限均值為2.85%，城商行為3.15%。
降費(fèi)留客
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，部分銀行在調(diào)低理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的同時(shí)，也在下調(diào)管理費(fèi)。
4月18日，光大理財(cái)發(fā)布多款理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠的公告。其中“陽(yáng)光碧樂(lè)活52號(hào)”“陽(yáng)光金天天盈”“陽(yáng)光碧樂(lè)活58號(hào)”等多只產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行下調(diào)，部分產(chǎn)品I份額和K份額銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)分別由0.3%、0.26%降至0.05%、0.01%。
就在前一天（4月17日），興銀理財(cái)?shù)亩嗫罟淌疹?lèi)理財(cái)產(chǎn)品也降低費(fèi)率，管理費(fèi)由原先的0.3%下降至0.1%，最低可達(dá)0.05%。
中銀理財(cái)也在4月中旬將其“惠享天天2號(hào)”“惠享天天3號(hào)”產(chǎn)品的各項(xiàng)費(fèi)率下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。
此外，華夏理財(cái)發(fā)布公告，將旗下“華夏理財(cái)龍盈固定收益類(lèi)尊享1號(hào)三個(gè)月定開(kāi)理財(cái)產(chǎn)品”業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)至2.95%，同時(shí)宣布對(duì)產(chǎn)品開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠，將產(chǎn)品的固定管理費(fèi)率和銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)率都下調(diào)至0.15%。
招銀理財(cái)也發(fā)布公告，招睿金鼎（增益）封閉3號(hào)固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃自4月17日起費(fèi)率調(diào)整至0%。
在楊一楠看來(lái)，銀行降費(fèi)率也是一種營(yíng)銷(xiāo)策略，目的是增強(qiáng)產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力。3月以來(lái)，銀行部分固收類(lèi)、混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限均值紛紛跌破3%，吸引力逐漸下降，適當(dāng)讓渡管理費(fèi)，也可以讓投資者更容易接受業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
“除上述原因外，下調(diào)資管產(chǎn)品管理費(fèi)率是行業(yè)趨勢(shì)。”楊一楠表示，“當(dāng)前，公募基金管理費(fèi)率已全面下調(diào)，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，鑒于獲得超額收益的難度越來(lái)越高，下調(diào)管理費(fèi)率以提高產(chǎn)品相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，也是不得不作出的選擇。”
在楊一楠看來(lái)，費(fèi)率打折只是一時(shí)之舉，并非長(zhǎng)久之計(jì)。“銀行理財(cái)公司應(yīng)進(jìn)一步提高對(duì)市場(chǎng)的研判能力和應(yīng)對(duì)能力，完善激勵(lì)約束機(jī)制，加強(qiáng)自身的資管水平及服務(wù)水平。只有為投資者帶來(lái)有競(jìng)爭(zhēng)力且相對(duì)穩(wěn)健的收益回報(bào)，才能從根本上增強(qiáng)客戶黏性，實(shí)現(xiàn)留客目的。”
