經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海
7月26日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向菏澤帝捷化工股份有限公司（下稱“帝捷化工”）發(fā)出第二輪審核問詢函，圍繞公司毛利率、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況等進(jìn)行了問詢，要求公司在10個(gè)交易日內(nèi)對(duì)上述問詢意見逐項(xiàng)落實(shí)，并進(jìn)行書面回復(fù)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，2021年至2023年度，帝捷化工的業(yè)績呈現(xiàn)先升后降的走勢；而且，2023年1月至10月，公司扣非凈利潤為負(fù)數(shù)，但2023年全年扣非凈利潤卻“神奇”轉(zhuǎn)為正數(shù)，這也引起了全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的關(guān)注。
公司業(yè)績波動(dòng)明顯
帝捷化工成立于2015年1月，注冊地位于菏澤市巨野縣。今年4月底，帝捷化工的新三板掛牌申請被受理。公司系山東省專精特新中小企業(yè)，主要從事磷酸酯的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
據(jù)帝捷化工披露的申報(bào)文件，近年來公司業(yè)績波動(dòng)明顯。2021年、2022年和2023年1月至10月（下稱“報(bào)告期”），帝捷化工實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為4721.29萬元、5719.4萬元和3176.43萬元，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤分別為1572.24萬元、1837.86萬元和-16.07萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2312.7萬元、1440.33萬元和-585.71萬元，毛利率分別為54.03%、53.92%和27.28%。
談及公司2023年1月至10月經(jīng)營業(yè)績有所下滑的原因，帝捷化工表示，主要系市場競爭加劇及市場價(jià)格影響，公司營業(yè)收入及毛利率均有所下降；此外，部分原材料價(jià)格波動(dòng)使得產(chǎn)品成本受到影響，公司毛利率進(jìn)一步降低。
但是，根據(jù)申報(bào)文件及前次問詢回復(fù)，2023年1月至10月，公司營業(yè)收入大幅下滑，應(yīng)收賬款大幅增長，毛利率大幅下滑，凈利潤大幅下滑，扣非凈利潤為負(fù)數(shù)，但2023年全年經(jīng)審計(jì)扣非凈利潤轉(zhuǎn)為正數(shù)，金額為86.88萬元；報(bào)告期內(nèi)，公司人均薪酬大幅變動(dòng)，中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用未入賬，固定資產(chǎn)折舊年限長于可比公司，對(duì)客戶賬期有所延長且部分合同未約定付款期限。
對(duì)此，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求公司補(bǔ)充披露2024年上半年主要經(jīng)營及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；結(jié)合公司業(yè)績大幅下滑的原因，說明相關(guān)不利因素在報(bào)告期后是否持續(xù)存在，公司持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)，是否持續(xù)符合掛牌條件；說明公司2023年是否存在調(diào)節(jié)收入、薪酬、成本、費(fèi)用、利潤、會(huì)計(jì)政策等以滿足掛牌條件的情形，是否存在應(yīng)繳未繳或少繳社保、未提或少提負(fù)債利息的情況，是否存在提前確認(rèn)或虛增收入的情況，是否存在少確認(rèn)成本費(fèi)用的情況，公司營業(yè)收入是否真實(shí)、準(zhǔn)確；說明報(bào)告期內(nèi)公司納入非經(jīng)常性損益的項(xiàng)目和金額，扣非凈利潤的計(jì)算過程，2023年全年扣非凈利潤轉(zhuǎn)為正數(shù)的原因及合理性；說明公司與會(huì)計(jì)師是否就2023年審計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行約定、調(diào)節(jié)或變更，是否存在購買審計(jì)意見的情況，等等。
為了解上述情況，7月30日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者撥打帝捷化工公開轉(zhuǎn)讓說明書（申報(bào)稿）中披露的公司董秘宋軍的聯(lián)系電話，接聽電話的工作人員表示，宋軍不在公司，相關(guān)情況他也不太清楚。
7月16日，帝捷化工在相關(guān)回復(fù)文件中透露，2023年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3952.16萬元，同比下滑30.90%；實(shí)現(xiàn)凈利潤125.85萬元，同比下滑93.21%；毛利率為28.52%，同比下滑25.40%。公司方面對(duì)此解釋稱，2023年國內(nèi)化工行業(yè)整體下行，受此影響，公司主營產(chǎn)品的營收和毛利被大幅壓縮，公司整體效益出現(xiàn)了下滑。
客戶與供應(yīng)商集中度均較高
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，帝捷化工的客戶與供應(yīng)商集中度均較高。具體來看，報(bào)告期內(nèi)，公司主要客戶銷售占比分別為69.40%、64.17%、52.38%；公司主要供應(yīng)商采購金額占比分別為55.75%、50.58%和53.80%。
對(duì)此，帝捷化工在申報(bào)文件中表示，“公司的主要客戶大多為直銷客戶，公司與主要客戶保持了穩(wěn)定的合作關(guān)系；公司與主要供應(yīng)商長期合作，主要供應(yīng)商采購基本穩(wěn)定。公司向供應(yīng)商采購產(chǎn)品以對(duì)公轉(zhuǎn)賬或票據(jù)結(jié)算，以協(xié)商或參考市場公允價(jià)格協(xié)商定價(jià)，公司不存在對(duì)單一供應(yīng)商依賴的情況�！�
“客戶集中度較高的企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極尋找新客戶和業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)，擴(kuò)大市場份額。”華北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析，“企業(yè)還可以定期評(píng)估客戶的信用狀況，制訂風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略�！�
據(jù)悉，帝捷化工聘請的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為北京政遠(yuǎn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（普通合伙），該事務(wù)所為2023年新備案的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，且帝捷化工為該所首個(gè)推薦掛牌項(xiàng)目。對(duì)此，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求會(huì)計(jì)師說明，近年來該所的審計(jì)業(yè)務(wù)開展情況，專業(yè)審計(jì)人員配置、注冊會(huì)計(jì)師資格證書的取得情況等，充分論證是否具備專業(yè)勝任能力；簽字合伙人和會(huì)計(jì)師從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的具體數(shù)量、業(yè)務(wù)名稱、承擔(dān)的具體工作；是否存在簽字會(huì)計(jì)師或項(xiàng)目組成員為非本所執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師的情況。此外，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求帝捷化工說明，公司為評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)勝任能力、獨(dú)立性和誠信狀況等所采取的措施及其充分性。
根據(jù)申報(bào)文件及前次問詢回復(fù)，報(bào)告期內(nèi)，帝捷化工綜合毛利率分別為54.03%、53.92%、27.28%，同期，可比公司毛利率均值分別為45.50%、46.20%、37.64%。那么，帝捷化工2021年及2022年毛利率為何高于可比公司均值？公司2023年1月至10月的毛利率為何又低于可比公司均值？這些疑問，都需要帝捷化工予以解答。
