9月20日，青銀理財(cái)連出三條業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)調(diào)整的公告，涉及產(chǎn)品達(dá)20只。
實(shí)際上，今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)持續(xù)下行，此前已經(jīng)多次出現(xiàn)銀行下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的情況。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，除了下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)外，甚至還有不少銀行將部分尚未到期的理財(cái)產(chǎn)品提前終止。
對(duì)投資者而言，下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和提前終止產(chǎn)品，都會(huì)降低投資收益。投資者該如何應(yīng)對(duì)？受訪的業(yè)內(nèi)人士指出，隨著利率不斷下行，投資者一方面要理性看待收益回落，另一方面可以通過多元化投資組合應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。
降低投資者收益預(yù)期
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查詢后發(fā)現(xiàn)，青銀理財(cái)下調(diào)了20只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，下調(diào)幅度不一。
其中，青銀理財(cái)璀璨人生奮斗系列單月定開3028E的年化收益率從10月8日開始，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)從2.80%下調(diào)至2.50%。青銀理財(cái)璀璨人生奮斗系列雙月定開6021B從10月21日起，業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)由目前的3.60%下調(diào)至3.10%。成就系列一年定開行業(yè)主題07的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)從10月8日開始由4.8%，下調(diào)至2.0%—4.0%。
而此前一天（9月19日），民生理財(cái)發(fā)布公告稱，自下一投資周期，即9月23日開放日后，調(diào)整該產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，調(diào)整前業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.7%—5.3%，調(diào)整后為3%—3.5%。
根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，9月以來，已經(jīng)有385條有關(guān)銀行理財(cái)調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的公告，內(nèi)容以下調(diào)為主。
普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，8月理財(cái)公司新發(fā)1242款理財(cái)產(chǎn)品，其中345款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.45%，環(huán)比下跌0.11個(gè)百分點(diǎn)；897款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.86%，環(huán)比下跌0.06個(gè)百分點(diǎn)。
銀行業(yè)分析師張鵬博在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，所謂業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，是理財(cái)公司基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)變化等因素對(duì)產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)，并不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益。
“但此前不少理財(cái)產(chǎn)品到期后的收益大多都會(huì)在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)范圍內(nèi)或者高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，讓不少投資者有了錯(cuò)誤的理解，以為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就是理財(cái)收益。”張鵬博解釋說，“因此，通過修改業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，降低投資者的收益預(yù)期。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，除了調(diào)降理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)外，甚至還有銀行提前終止了部分理財(cái)產(chǎn)品。
如交銀理財(cái)宣布，將于2024年9月30日提前終止交銀理財(cái)穩(wěn)享固收增強(qiáng)1年定開40號(hào)（私銀專享）理財(cái)產(chǎn)品。中原銀行9月10日發(fā)布公告稱，添鑫18月定開2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品提前終止。
普益標(biāo)準(zhǔn)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月18日，今年以來提前終止的凈值型理財(cái)產(chǎn)品共1583款，去年同期為1277款，同比增加306款，上升23.96個(gè)百分點(diǎn)。
投資者該如何應(yīng)對(duì)
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品調(diào)降業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和止盈退場(chǎng)的同時(shí)，銀行也在強(qiáng)化對(duì)多元化配置策略的產(chǎn)品布局。
“今年同業(yè)存單比較受銀行理財(cái)產(chǎn)品的追捧。”張鵬博表示。
睿智新虹理財(cái)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，全市場(chǎng)帶有“同業(yè)存單”字樣的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)393只（不同份額分開計(jì)算），而2023年底該類產(chǎn)品僅有205只，今年以來已經(jīng)激增188只。
上半年該類產(chǎn)品平均年化收益率為2.32%，成為低風(fēng)險(xiǎn)投資者的重要配置方向。
銀行理財(cái)收益下滑，權(quán)益投資出現(xiàn)較大回撤。不少投資者對(duì)如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值較為迷茫。
對(duì)此，張鵬博表示，雖然投資者都不希望看到理財(cái)產(chǎn)品提前終止和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)，但也應(yīng)理性看待，積極研究應(yīng)對(duì)方案。
在他看來，投資者應(yīng)采取長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，避免“追漲殺跌”的偶然性投資行為，通過拉長(zhǎng)投資周期，熨平理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，穩(wěn)定穿越經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期，同時(shí)做好順周期和逆周期行業(yè)投向動(dòng)態(tài)調(diào)整，積極靈活應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化。
“在利率不斷下行的背景下，投資者應(yīng)當(dāng)基于自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金需求，選擇合適的投資組合，多元化配置銀行理財(cái)、基金、國(guó)債、黃金等資產(chǎn)。”一家國(guó)有銀行的理財(cái)經(jīng)理王惠瑩給出了自己的建議，“對(duì)于日常備用金，可選擇貨幣基金產(chǎn)品，保證資金的流動(dòng)性；短期用不到的活錢，可購(gòu)買銀行凈值型產(chǎn)品；一年以上不用的資金，可以選擇投資基金或者黃金等。”
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇）
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