雖然1月份還未過半，但被提前終止的理財(cái)產(chǎn)品已超過70款。受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止運(yùn)作的原因很多，如業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期、規(guī)模嚴(yán)重縮水、理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置了終止條款等。
“投資者應(yīng)認(rèn)識(shí)到理財(cái)產(chǎn)品提前終止是正常現(xiàn)象，理性看待。為防止購買的理財(cái)產(chǎn)品被提前終止，投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)充分了解產(chǎn)品特性及相關(guān)規(guī)定，特別注意提前終止條款，以便做出更合理的投資決策。”濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師李娜建議。
理財(cái)產(chǎn)品頻頻提前終止
1月13日，中郵理財(cái)發(fā)布關(guān)于旗下個(gè)別產(chǎn)品提前終止的公告。公告顯示，提前終止的是中郵理財(cái)智盛·鴻錦目標(biāo)盈封閉式2024年第2期（安盈款）人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
中郵理財(cái)在公告中表示，該產(chǎn)品現(xiàn)已滿足止盈條件，產(chǎn)品管理人擬于2025年1月15日（提前終止日）提前終止該理財(cái)產(chǎn)品。而公開資料顯示，該產(chǎn)品成立于2024年6月25日，存續(xù)期限365天，原計(jì)劃到期日2025年6月25日。
“前幾天我也收到通知，持有的一款理財(cái)產(chǎn)品被提前終止了。”1月14日，濟(jì)南投資者周宇菲告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者。
據(jù)了解，周宇菲購買的是建信理財(cái)發(fā)行的建信理財(cái)嘉鑫（目標(biāo)盈）固收類封閉式產(chǎn)品2024年第326期。該理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)到期日為2026年7月9日。建信理財(cái)發(fā)布的公告顯示，根據(jù)該產(chǎn)品說明書的相關(guān)約定，現(xiàn)已達(dá)到止盈條件，將按產(chǎn)品說明書約定于2025年1月7日提前終止。
1月6日，中銀理財(cái)也發(fā)布公告稱，“中銀理財(cái)—穩(wěn)富目標(biāo)盈固收增強(qiáng)（封閉式）2024年08期”原預(yù)計(jì)到期日為2025年6月26日。根據(jù)產(chǎn)品說明書的相關(guān)約定，該理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到止盈條件，即“止盈觀察期內(nèi)，本理財(cái)產(chǎn)品首次連續(xù)兩個(gè)估值日的成立以來年化收益率均不低于止盈目標(biāo)收益率3.15%（年化），故將于2025年1月9日提前終止。”
一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，理財(cái)產(chǎn)品提前終止就是一些有固定期限的理財(cái)產(chǎn)品在合同約定期限還沒到時(shí)就提前終止理財(cái)合同的現(xiàn)象，或者是一些無固定期限的理財(cái)產(chǎn)品不再繼續(xù)履行合同，提前將理財(cái)產(chǎn)品清盤。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，除止盈外，還有部分理財(cái)產(chǎn)品提前終止原因涉及市場(chǎng)以及投資運(yùn)作情況。
中郵理財(cái)郵銀財(cái)富·鴻元一年定開11號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品成立于2021年1月22日，產(chǎn)品管理人擬于2025年1月21日（提前終止日）提前終止該理財(cái)產(chǎn)品。另外，自2025年1月14日—2025年1月21日，該產(chǎn)品暫停申購和贖回業(yè)務(wù)。
對(duì)于提前終止的原因，中郵理財(cái)稱，“基于當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，產(chǎn)品管理人決定提前終止該產(chǎn)品。”
普益標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來提前終止的產(chǎn)品數(shù)量超過了70款。從提前終止原因來看，部分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了止盈目標(biāo)收益率，也有部分產(chǎn)品系理財(cái)公司根據(jù)市場(chǎng)情況或產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模過小等原因進(jìn)行了提前終止。
理性看待提前終止
李娜告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，理財(cái)產(chǎn)品提前終止屬于正常現(xiàn)象，產(chǎn)品說明書一般都有提前終止條款，管理人有權(quán)提前終止產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品提前終止原因可能有多方面，比如產(chǎn)品管理人綜合研判認(rèn)為后續(xù)存在不可控市場(chǎng)因素，提前終止產(chǎn)品比維持產(chǎn)品運(yùn)作更有利；產(chǎn)品投資業(yè)績(jī)不及預(yù)期，觸發(fā)了部分提前終止條款；產(chǎn)品規(guī)模大幅下降，導(dǎo)致產(chǎn)品規(guī)模過小甚至可能無法支撐產(chǎn)品運(yùn)作成本。“資管新規(guī)后銀行理財(cái)進(jìn)入凈值化時(shí)代，理財(cái)產(chǎn)品提前終止現(xiàn)象頻現(xiàn)，主動(dòng)‘按下終止鍵’逐漸成為理財(cái)公司適應(yīng)凈值化的一種策略。”
雖然周宇菲對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品提前終止表示認(rèn)可，但她仍有不小的疑問。“理財(cái)產(chǎn)品‘提前退場(chǎng)’，我的收益怎么算，到底賺了還是賠了，以后該如何面對(duì)提前終止的理財(cái)產(chǎn)品？”
對(duì)此，張萍表示，提前終止的理財(cái)產(chǎn)品收益一般按該理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際持有天數(shù)來計(jì)算，具體來說就是從持有到提前終止日，看終止日的產(chǎn)品凈值。“一般而言，提前終止的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)在完成資金兌付后發(fā)布終止及清算公告，告知投資者產(chǎn)品的具體信息。”
“對(duì)投資者而言，非止盈條件下理財(cái)產(chǎn)品提前終止可能意味著投資者無法獲得預(yù)期收益；若投資者沒有提前安排其他的理財(cái)計(jì)劃，被返還的資金或?qū)㈤e置在賬戶中無法產(chǎn)生收益，甚至還可能影響投資者對(duì)理財(cái)公司產(chǎn)品的信心。但從另外一個(gè)角度考慮，投資者能夠及時(shí)調(diào)整投資組合，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的流動(dòng)性，理財(cái)產(chǎn)品提前終止有利于投資者及時(shí)止損。”李娜說。
李娜建議，為防止持有的理財(cái)產(chǎn)品被提前終止，投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)充分了解產(chǎn)品特性及相關(guān)規(guī)定，特別注意提前終止條款，以便做出更加合理的投資決策。同時(shí)也應(yīng)綜合權(quán)衡自身的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、預(yù)期收入、流動(dòng)性需求等，了解產(chǎn)品合同的相關(guān)條款，理性投資。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇）
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