江蘇漢邦科技股份有限公司（下稱“漢邦科技”）將于2025年2月21日接受上交所上市委的審議會(huì)議。該公司擬在科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（下稱“天健所”）。
違規(guī)審計(jì)，天健所及其25名會(huì)計(jì)師近日被處分，漢邦科技多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)被問(wèn)詢
2月14日，浙江證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布了《對(duì)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 及相關(guān)人員采取出具警示函措施的決定》，天健所及其25名會(huì)計(jì)師被浙江證監(jiān)局集中處分，經(jīng)浙江證監(jiān)局檢查發(fā)現(xiàn)，天健所在審計(jì)8家浙江上市公司時(shí)均存在不同程度的違規(guī)問(wèn)題，違規(guī)面積之大、參與人員之多令人震驚。
天健所對(duì)漢邦科技審計(jì)時(shí)在審計(jì)底稿、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序、存貨及減值、其他應(yīng)收款、研發(fā)費(fèi)用核算、銀行函證等方面是否完全合規(guī)；天健所及其眾多注冊(cè)會(huì)計(jì)師被浙江證監(jiān)局處分對(duì)公司上市進(jìn)展有何影響等問(wèn)題，該公司沒(méi)有回復(fù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者2月17日的采訪提問(wèn)。
公開(kāi)信息顯示，在漢邦科技上會(huì)前，上交所曾對(duì)該公司的多項(xiàng)數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行了問(wèn)詢，包括收入確認(rèn)、研發(fā)費(fèi)用、存貨、銷售費(fèi)用、應(yīng)收賬款、毛利率、固定資產(chǎn)及在建工程等。
漢邦科技《審核中心意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)》顯示，2023年度，該公司應(yīng)收賬款期后回款率僅為66.5%，遠(yuǎn)低于2022年的93.31%、2021年的92.26%。對(duì)于2023年度數(shù)據(jù)的顯著異常，其沒(méi)有進(jìn)行詳細(xì)解釋。僅表示是由于“客戶出于資金周轉(zhuǎn)籌劃、內(nèi)部審批流程等原因回款較慢；部分未到期的質(zhì)保金未達(dá)到支付時(shí)點(diǎn)”。
漢邦科技在申報(bào)材料中表示，2022 年，大分子藥物市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，公司預(yù)判大分子分離純化設(shè)備市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，疊加當(dāng)期國(guó)際物流不暢與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)運(yùn)輸受到一定影響的因素，部分大分子類的原材料供不應(yīng)求，價(jià)格波動(dòng)較大，為了降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)和鎖定價(jià)格，公司提前超額儲(chǔ)備了大分子類原材料。但因后續(xù)大分子藥物市場(chǎng)投融資環(huán)境受到?jīng)_擊，公司訂單的交付情況不及預(yù)期，導(dǎo)致 2023 年末公司長(zhǎng)庫(kù)齡原材料余額明顯增長(zhǎng)。
但2023年后，該公司前期超額儲(chǔ)備的大分子類原材料是怎么處理的，是已經(jīng)低價(jià)處理掉還是進(jìn)行了大幅度減值，但原材料仍放在公司倉(cāng)庫(kù)？其對(duì)此也沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明。
申報(bào)材料表示，對(duì)于 2024 年 6 月末的 1 年以上的原材料中尚未消耗的部分，該公司結(jié)合在手訂單及預(yù)測(cè) 2025 年新簽訂單情況，考慮相關(guān)訂單的產(chǎn)品需求及預(yù)計(jì)配置，優(yōu)先消耗長(zhǎng)庫(kù)齡原材料。
優(yōu)先消耗長(zhǎng)庫(kù)齡原材料是否會(huì)影響產(chǎn)品質(zhì)量，客戶是否知情并認(rèn)可？該公司亦沒(méi)有解釋。
對(duì)于未來(lái)的前景，該公司表示，2022年以來(lái)，我國(guó)生物制藥領(lǐng)域投融資熱度下降，部分生物藥企業(yè)融資難度提升，在外部融資環(huán)境不樂(lè)觀的情況下，生物藥企業(yè)研發(fā)和固定資產(chǎn)投入更為謹(jǐn)慎，加之新藥研發(fā)的周期較長(zhǎng)，短期內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)的固定資產(chǎn)投入存在下降風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)行人大分子藥物分離純化設(shè)備的需求也可能有所下降。
在此大背景下，該公司繼續(xù)大規(guī)模增加產(chǎn)能能否成功消化，上市后凈利潤(rùn)會(huì)否出現(xiàn)大幅下滑，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示又是否充分呢？
上會(huì)稿顯示，報(bào)告期內(nèi)，該公司銷售費(fèi)用分別為4378.14 萬(wàn)元、5201.42 萬(wàn)元、6941.23 萬(wàn)元、 3460.58 萬(wàn)元。其中，業(yè)務(wù)招待費(fèi)分別為615.73萬(wàn)元、914.15萬(wàn)元、1333.95萬(wàn)元、524.76萬(wàn)元，占銷售費(fèi)用比例分別為 14.06%、17.58%、19.22%、 15.16%。
該公司表示，業(yè)務(wù)招待費(fèi)主要內(nèi)容包含：在商務(wù)拜訪、業(yè)務(wù)洽談、客戶來(lái)訪等活動(dòng)發(fā)生的餐飲及招待費(fèi)、交通住宿等支出，由員工自行墊付后進(jìn)行報(bào)銷或者其直接支付的招待款項(xiàng)、直接采購(gòu)煙酒、禮品用于招待。
對(duì)于如何辨識(shí)是正常的業(yè)務(wù)招待、送禮，還是商業(yè)賄賂，該公司也沒(méi)有進(jìn)行說(shuō)明。
deepseek怎么看？
過(guò)會(huì)存在較大不確定性，監(jiān)管層將關(guān)注公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性
deepseek預(yù)測(cè)，漢邦科技能否順利過(guò)會(huì)存在較大不確定性。其面臨的專利糾紛、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩、募資計(jì)劃合理性、研發(fā)投入不足等問(wèn)題可能成為審核的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)。盡管該公司在行業(yè)內(nèi)具有一定的市場(chǎng)地位，但上述風(fēng)險(xiǎn)因素可能對(duì)其過(guò)會(huì)產(chǎn)生不利影響。最終結(jié)果還需等待上交所上市委員會(huì)的審議決定。
deepseek給出了漢邦科技6條風(fēng)險(xiǎn)：
1. 專利糾紛風(fēng)險(xiǎn)
漢邦科技目前面臨多起專利侵權(quán)訴訟，主要涉及國(guó)際巨頭Cytiva的專利侵權(quán)指控。其中“柱裝填方法”專利侵權(quán)案件、“分離介質(zhì)漿料罐”專利侵權(quán)案件仍在訴訟中。該公司表示，上述爭(zhēng)議或糾紛的訴訟或仲裁結(jié)果對(duì)公司不利，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況可能受到不利影響。
2. 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
漢邦科技的業(yè)績(jī)雖然呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速可能放緩。2021年至2023年，其營(yíng)業(yè)收入分別為3.21億元、4.82億元和6.19億元，凈利潤(rùn)分別為486.17萬(wàn)元、3855.96萬(wàn)元和5149.75萬(wàn)元。然而，2024年上半年?duì)I業(yè)收入為3.29億元，占2023年全年的53%，顯示下半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力較大。此外，該公司應(yīng)收賬款高企，逾期比例較高，可能對(duì)現(xiàn)金流和盈利能力造成不利影響。
3. 募資計(jì)劃與產(chǎn)能消化
漢邦科技最初計(jì)劃募資9.8億元，后縮減至5.98億元，刪除了補(bǔ)充流動(dòng)資金的2.91億元。募資主要用于擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，包括年產(chǎn)1000臺(tái)液相色譜系列分離裝備和2000臺(tái)（套）實(shí)驗(yàn)室色譜分離純化儀器。然而，該公司2023年生產(chǎn)級(jí)小分子液相色譜系統(tǒng)銷量?jī)H為221臺(tái)，大分子層析系統(tǒng)銷量為218臺(tái)，擴(kuò)產(chǎn)后的產(chǎn)能消化存在較大不確定性。
4. 研發(fā)投入與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力
漢邦科技的研發(fā)投入率低于行業(yè)平均水平，2021年至2023年研發(fā)費(fèi)用率分別為6.88%、6.02%和6.01%，而同行業(yè)可比公司平均值分別為10.10%、9.89%和10.45%。研發(fā)投入不足可能限制其技術(shù)創(chuàng)新能力和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是在技術(shù)密集型的制藥裝備行業(yè)。
5. 行業(yè)前景與市場(chǎng)地位
漢邦科技以色譜技術(shù)為核心，主要服務(wù)于制藥和生命科學(xué)領(lǐng)域。2023年，其在國(guó)內(nèi)小分子液相色譜設(shè)備市場(chǎng)占有率為12.7%，排名國(guó)產(chǎn)第一；在大分子藥物分離純化設(shè)備市場(chǎng)占有率為8.8%，排名第三。盡管行業(yè)前景廣闊，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，且下游生物醫(yī)藥市場(chǎng)需求波動(dòng)可能對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。
6. 審計(jì)機(jī)構(gòu)天健所被處罰的影響
雖然搜索結(jié)果未直接提及天健所被處罰對(duì)漢邦科技的影響，但審計(jì)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)問(wèn)題可能引發(fā)監(jiān)管層對(duì)漢邦科技財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的關(guān)注，增加過(guò)會(huì)的不確定性。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 石憲亮）
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