3月17日晚，青達(dá)環(huán)保（688501.SH）披露，公司將全資子公司青島興盛達(dá)新能源科技有限公司（下稱“青島興盛達(dá)”）持有的120MW漁光互補(bǔ)項(xiàng)目以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給新能星洲（膠州市）新能源有限公司（下稱“新能星洲膠州”）。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特別之處在于，收購(gòu)價(jià)款僅為1元，而新能星洲膠州將承接青島興盛達(dá)的相關(guān)債務(wù)54678.85萬(wàn)元。
轉(zhuǎn)讓120MW漁光互補(bǔ)項(xiàng)目
據(jù)悉，基于公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，青達(dá)環(huán)保及子公司濟(jì)南遠(yuǎn)達(dá)和創(chuàng)新能源科技有限公司、青島興盛達(dá)已與市瑞能源技術(shù)（上海）有限責(zé)任公司（下稱“市瑞能源”）簽署四方合作協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議約定，青島興盛達(dá)擬投資建設(shè)膠州市李哥莊鎮(zhèn)120MW漁光互補(bǔ)項(xiàng)目（下稱“漁光互補(bǔ)項(xiàng)目”）。漁光互補(bǔ)項(xiàng)目建設(shè)完成并網(wǎng)發(fā)電后，市瑞能源指定新能星洲膠州收購(gòu)青島興盛達(dá)100%股權(quán)。
截至公告披露日，漁光互補(bǔ)項(xiàng)目已經(jīng)建成并網(wǎng)發(fā)電并通過(guò)驗(yàn)收，青島興盛達(dá)已完成配套制氫項(xiàng)目的剝離。經(jīng)各方協(xié)商簽署預(yù)收購(gòu)協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議，最終確認(rèn)項(xiàng)目總投資金額為54678.85萬(wàn)元。
根據(jù)預(yù)收購(gòu)協(xié)議的約定，新能星洲膠州通過(guò)承債式股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成青島興盛達(dá)100%股權(quán)收購(gòu)，股權(quán)收購(gòu)價(jià)款為1元，新能星洲膠州承接青島興盛達(dá)所負(fù)債務(wù)54678.85萬(wàn)元。截至2025年1月底，青島興盛達(dá)負(fù)債總額為51808.14萬(wàn)元，其主要差異為進(jìn)項(xiàng)稅差異所致。
據(jù)披露，青島興盛達(dá)成立于2022年7月，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍一般項(xiàng)目包括新興能源技術(shù)研發(fā)；發(fā)電技術(shù)服務(wù)；工程管理服務(wù)等；許可項(xiàng)目包括供電業(yè)務(wù)；建設(shè)工程勘察；污水處理及其再生利用等。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年1月青島興盛達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0元，凈利潤(rùn)為-169.27萬(wàn)元。截至2025年1月31日，公司總資產(chǎn)為51595.78萬(wàn)元，凈資產(chǎn)總額為-212.36萬(wàn)元。
此次交易完成，青島興盛達(dá)將不再是青達(dá)環(huán)保的子公司，而與公司之間的關(guān)系將變?yōu)闃I(yè)主方與總承包方。青達(dá)環(huán)保預(yù)計(jì)通過(guò)為青島興盛達(dá)提供漁光互補(bǔ)項(xiàng)目EPC服務(wù)，將對(duì)公司2025年的收入和利潤(rùn)總額產(chǎn)生積極影響。
“此舉旨在優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和整體經(jīng)營(yíng)情況，提升公司現(xiàn)金流動(dòng)性，平衡和控制公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，符合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)發(fā)展需要，不存在損害中小股東合法利益的情況。”青達(dá)環(huán)保表示。
定增事項(xiàng)已獲上交所受理
公開資料顯示，青達(dá)環(huán)保致力于節(jié)能降耗、環(huán)保減排設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造、銷售和安裝服務(wù)，為電力、熱力、化工、冶金、垃圾處理等領(lǐng)域的客戶提供爐渣節(jié)能環(huán)保處理系統(tǒng)、煙氣節(jié)能環(huán)保處理系統(tǒng)、清潔能源消納系統(tǒng)和脫硫廢水環(huán)保處理系統(tǒng)解決方案。公司主要產(chǎn)品為爐渣節(jié)能環(huán)保處理系統(tǒng)、煙氣節(jié)能環(huán)保處理系統(tǒng)、清潔能源消納系統(tǒng)、脫硫廢水環(huán)保處理系統(tǒng)及零配件。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，青達(dá)環(huán)保資產(chǎn)負(fù)債率逐年增長(zhǎng)。2021年到2023年以及2024年9月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為45.53%、51.07%、52.74%、65.43%。
“本次交易涉及的120MW新能源項(xiàng)目規(guī)模，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)中型光伏電站裝機(jī)容量，其EPC服務(wù)收入兌現(xiàn)進(jìn)度將成為后續(xù)觀察重點(diǎn)。值得注意的是，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是否因債務(wù)轉(zhuǎn)移得到優(yōu)化、技術(shù)輸出能力能否支撐持續(xù)盈利，是評(píng)估該戰(zhàn)略成效的核心維度。”有市場(chǎng)觀察人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。
在資金方面，青達(dá)環(huán)保也出現(xiàn)緊張的局面。截至2024年三季度末，青達(dá)環(huán)保應(yīng)收賬款、存貨賬面價(jià)值合計(jì)13.86億元，占資產(chǎn)總額的比例為51.58%，應(yīng)收賬款、存貨兩項(xiàng)資金占用較高。同時(shí)，2024年前三季度，青達(dá)環(huán)保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2.41億元，較2023年同期減少約1.15億元，同比下降90.8%。
為緩解資金壓力，青達(dá)環(huán)保此前發(fā)布2024年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案，公司擬向控股股東、實(shí)際控制人王勇發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1457.7259萬(wàn)股（含本數(shù)），募集資金總額不超過(guò)1.5億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后凈額將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。該定增事項(xiàng)已于近日獲得上交所受理。
青達(dá)環(huán)保表示，通過(guò)本次發(fā)行募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，公司可以有效緩解資金壓力，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率將得到一定提升，償債能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
日前披露的2024年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，青達(dá)環(huán)保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2024年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.14億元，同比增長(zhǎng)27.70%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9414.29萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)8.61%。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 楊佳琪）
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