3月21日晚間，光云科技（688365.SH）發(fā)布公告稱，公司擬以現金方式收購逸淘（山東）投資管理有限公司（下稱“山東逸淘”）100%股權。本次交易完成后，光云科技將直接持有山東逸淘100%股權，山東逸淘將納入上市公司合并財務報表范圍。
經濟導報記者注意到，此次收購溢價較高。以收益法評估結果作為評估結論，截至評估基準日2024年12月31日，山東逸淘所有者權益賬面值170.74萬元，歸屬于母公司的所有者權益為2018.98萬元，評估值為2.03億元，評估增值1.82億元，增值率903.89%。經本次交易各方協(xié)商確認，本次交易的交易價格為人民幣2億元。
山東逸淘2024年凈利潤規(guī)模增長超6倍
公開資料顯示，山東逸淘從事電商應用管理系統(tǒng)業(yè)務，主要為電商客戶提供采購下單、分銷代發(fā)、商品管理、訂單管理等服務。該公司主要業(yè)務產品為“一鍵下單”“逸掌柜”和“張飛搬家”，幫助電商平臺商家連接以1688平臺為主的國內供應鏈平臺，實現快速批量尋找并發(fā)布優(yōu)質分銷商品，以及分銷訂單自動化同步至供應鏈廠家，高效完成交易履約。
據了解，山東逸淘作為國內供應鏈生態(tài)中面向分銷側的頭部軟件服務商，其供應鏈及分銷管理軟件產品的市場排名較高。
經濟導報記者在企查查App上了解到，山東逸淘成立于2020年8月，股東為周學新、張敏，二人持股比例分別是99.6%、0.4%，其成立至今未發(fā)生過股東變更。
財務數據方面，據上述公告披露，山東逸淘2023年、2024年營業(yè)收入分別是2138.06萬元、4737.02萬元，2024年營業(yè)收入翻倍增長；凈利潤分別為237.40萬元、1663.22萬元，2024年凈利潤增超6倍。
對于2024年業(yè)績大幅增長的原因，光云科技今年1月發(fā)布的公告中曾提到，“2024年度，標的公司預計營業(yè)收入及歸屬于母公司所有者的凈利潤將保持較快增長，主要得益于1688平臺相關業(yè)務的快速增長。”
對于本次交易定價的原因，光云科技方面表示，鑒于企業(yè)價值除了固定資產、營運資金等有形資源之外，還應包含技術及研發(fā)團隊優(yōu)勢、客戶資源、業(yè)務網絡、服務能力、管理優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢等重要的無形資源的貢獻。山東逸淘為電商SaaS 軟件產品及增值服務提供商，屬于軟件開發(fā)企業(yè)，山東逸淘的核心競爭力為其服務能力，核心人員均長期深耕電商SaaS軟件服務。
從收購方來看，作為中國首批電商SaaS服務商，光云科技專注于為企業(yè)提供電商運營的全鏈路解決方案。光云科技成立于2009年，總部位于杭州，是互聯(lián)網SaaS模式的軟件技術創(chuàng)新型企業(yè)，2020年4月登陸科創(chuàng)板，被稱為“A股電商SaaS第一股”。圍繞淘寶、天貓、京東、拼多多、抖音電商、快手電商等國內主流電商平臺，光云科技已打造面向大中小型商家的電商SaaS產品體系。
收購方式改為現金支付
對于此次收購的目的，光云科技稱，“公司與山東逸淘在產品、渠道、人員、客戶等方面具有較為顯著的協(xié)同效應，本次交易有利于提高公司的業(yè)務規(guī)模及盈利能力。”
在產品協(xié)同上，光云科技表示，山東逸淘在電商SaaS軟件領域具有一定的知名度，通過本次交易，公司整合標的公司較為成熟的供應鏈及分銷管理軟件產品，公司的產品矩陣進一步豐富，服務電商客戶的環(huán)節(jié)進一步延伸至采購及供應鏈管理環(huán)節(jié)，雙方在產品線方面有良好的產品協(xié)同效應。
在渠道協(xié)同上，光云科技認為，本次交易有助于公司拓展跨境電商業(yè)務。同時，本次交易有助于公司快速對接國際電商平臺和海外供應商，從而整合全球優(yōu)質貨源。
經濟導報記者注意到，早在今年1月4日，光云科技首次披露簽署了關于山東逸淘的股權收購框架協(xié)議。根據當時簽訂的協(xié)議，光云科技計劃通過支付現金及發(fā)行股份的方式收購山東逸淘100%股權，其中以現金方式支付1.1億元，購買標的公司55%股權，以發(fā)行股份方式支付9000萬元，購買標的公司45%股權（交易現金收購與發(fā)股收購不互為條件）。2月26日，光云科技再次發(fā)布公告稱，就收購簽署了補充協(xié)議，補充約定以支付現金的方式收購山東逸淘100%股權。
值得一提的是，公告還披露了此次交易關于業(yè)績承諾及獎勵的主要內容。其中提到，光云科技同意，若山東逸淘2025年度的承諾業(yè)績收入超過7500萬元，則由山東逸淘或光云科技以其他形式向山東逸淘經營管理團隊進行獎勵，具體獎勵金額按照超額累進制之方式進行。
（大眾新聞·經濟導報記者 于婉凝）
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