“沒(méi)想到原本‘穩(wěn)如泰山’的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品竟然也虧錢(qián)了。”濟(jì)南投資者張玉錦對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧有點(diǎn)接受不了。
在社交平臺(tái)上，不少投資者開(kāi)啟了“比慘”模式，有網(wǎng)友在社交平臺(tái)曬出其所持的產(chǎn)品近一個(gè)月已虧9.55%（年化），另一位投資者也曬出近1個(gè)月已虧8.55%（年化）的產(chǎn)品。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品多為“固定收益類”產(chǎn)品，投資于貨幣市場(chǎng)工具、債券類資產(chǎn)等。從2月份開(kāi)始，債券市場(chǎng)出現(xiàn)了一輪明顯調(diào)整，對(duì)以債券為底層資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品收益率產(chǎn)生了沖擊。
每天虧十幾元
張玉錦告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，此前她一般將攢下的工資獎(jiǎng)金存成銀行的定期存款，隨著存款利率的走低，又轉(zhuǎn)投了穩(wěn)健型銀行理財(cái)產(chǎn)品。
今年1月份，張玉錦選擇了某國(guó)有銀行的一款風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品，投資金額為5萬(wàn)元。截至3月24日，該產(chǎn)品已經(jīng)浮虧約165元，5萬(wàn)元的投資金額變成了49834.9元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，該款產(chǎn)品的介紹頁(yè)面顯示，產(chǎn)品成立以來(lái)的年化收益率在3%以上，遠(yuǎn)超銀行存款產(chǎn)品的年化利率，而且是PR2級(jí)別。PR2級(jí)別意味著雖然理財(cái)產(chǎn)品不保障本金，但風(fēng)險(xiǎn)較低，本金和收益受風(fēng)險(xiǎn)因素影響較小。
令張玉錦意外的是，買(mǎi)入該產(chǎn)品后不久其收益開(kāi)始轉(zhuǎn)負(fù)，本金出現(xiàn)浮虧，“最近一段時(shí)間，每天虧損額度從幾元到十幾元不等”。
市民高娜購(gòu)買(mǎi)的一款理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率在近一個(gè)月也出現(xiàn)負(fù)值。“前段時(shí)間該產(chǎn)品的年化收益率還在3%左右。”她告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者。
在社交平臺(tái)上，有網(wǎng)友曬出了其所持的產(chǎn)品近一個(gè)月已虧9.55%（年化），另一位投資者也曬出近1個(gè)月已虧8.55%（年化）的產(chǎn)品，還有的投資者稱已虧七八萬(wàn)元。
“出現(xiàn)這樣的情況主要是因?yàn)閭袌?chǎng)調(diào)整，不少銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)回撤。”銀行業(yè)分析師張鵬博解釋，“理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)以國(guó)債、高等級(jí)信用債、同業(yè)存單等固定收益類資產(chǎn)為主，近期債市劇烈波動(dòng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值會(huì)直接承壓。”
據(jù)張鵬博介紹，債市從2月中旬以來(lái)持續(xù)調(diào)整，以債券為主要投向的債券型基金和固收類理財(cái)產(chǎn)品自然也跟著凈值下跌。反映債市表現(xiàn)的指數(shù)中債—新綜合財(cái)富（總值）指數(shù)2月13日—3月19日期間已下跌1.6%，純債型基金凈值則平均下跌了0.56%。
贖回還是持有？
在出現(xiàn)浮虧后，張玉錦想盡快贖回理財(cái)，但是該產(chǎn)品最短持有期是90天，目前還未到開(kāi)放期，她只能等待。
“我現(xiàn)在糾結(jié)贖回還是持有，如果贖回的話本金虧損有點(diǎn)不甘心，而且贖回后再把錢(qián)投向哪里我也不知道；如果繼續(xù)持有，擔(dān)心還會(huì)虧錢(qián)。”張玉錦說(shuō)。
不過(guò)高娜卻表示將繼續(xù)持有，“市場(chǎng)調(diào)整期所有銀行的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品普遍會(huì)出現(xiàn)虧損，目前沒(méi)想過(guò)贖回止損，會(huì)繼續(xù)持有。”
“和2022年的贖回潮相比，此次贖回的投資者少了不少。”濟(jì)南一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理范金蘭告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，在理財(cái)市場(chǎng)經(jīng)歷過(guò)幾次波動(dòng)后，不少投資者抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所提升。
范金蘭認(rèn)為，從歷史數(shù)據(jù)看，債券市場(chǎng)具有一定的周期性，短期的波動(dòng)并不影響長(zhǎng)期的投資價(jià)值。因此，對(duì)現(xiàn)金要求不高的投資者可考慮繼續(xù)持有，以待修復(fù)。但如果投資者對(duì)資金流動(dòng)性要求較高，可考慮在合適時(shí)機(jī)贖回，避免進(jìn)一步損失。
對(duì)于后續(xù)債市情況，中歐基金方面表示，債券市場(chǎng)的核心矛盾在于銀行間市場(chǎng)資金面能否轉(zhuǎn)向?qū)捤伞Ｈ绻Y金持續(xù)緊張，銀行中期負(fù)債利率持續(xù)上行，就需要警惕債市明顯調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
張鵬博認(rèn)為，雖然不知道債市什么時(shí)候能止跌，但是風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放不少。“經(jīng)過(guò)這輪下跌后，債券性價(jià)比相比下跌前高多了。今年總體來(lái)說(shuō)債市波動(dòng)會(huì)比較大一些，擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)的話可以買(mǎi)期限偏短的產(chǎn)品，可能波動(dòng)相對(duì)小一些，也可以考慮一些‘固收+’產(chǎn)品，這類產(chǎn)品除了以固收類資產(chǎn)為主要投向外，還會(huì)通過(guò)配置債券以外的資產(chǎn)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。”張鵬博表示，如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，投資者也可以配置部分銀行理財(cái)公司推出的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品。
不要盲目贖回
當(dāng)前虧損更多反映短期市場(chǎng)波動(dòng)，而非底層資產(chǎn)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)避免因恐慌情緒盲目贖回，應(yīng)結(jié)合產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、資金安排及市場(chǎng)研判理性決策。若選擇持有，需做好凈值波動(dòng)的心理準(zhǔn)備；若贖回，則應(yīng)優(yōu)化后續(xù)配置方案，避免資金閑置。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇）
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