日前，由山東證監(jiān)局指導、山東省基金業(yè)協(xié)會（下稱“省基金業(yè)協(xié)會”）舉辦的“資本助跑 魯力前行”山東轄區(qū)私募投資基金合規(guī)培訓會發(fā)布《山東省私募投資基金行業(yè)發(fā)展報告（2024）》。
私募投資基金作為直接融資體系的重要力量和經濟發(fā)展的先導性參考指標，在服務實體經濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務居民財富管理等方面發(fā)揮了重要積極作用。近年來，從國家到地方發(fā)布多項政策，為私募投資基金落地和成長創(chuàng)造有利條件，開啟金融與實體經濟協(xié)同發(fā)展新篇章。
總體保持穩(wěn)健發(fā)展，結構持續(xù)調整優(yōu)化
省基金業(yè)協(xié)會副會長、青島海爾創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司執(zhí)行董事兼總經理徐潔在對2024年度山東省私募投資基金行業(yè)登記備案總體情況發(fā)布解讀時表示，2024年，山東省私募投資基金行業(yè)總體保持穩(wěn)健發(fā)展，行業(yè)結構持續(xù)調整優(yōu)化，私募基金管理人延續(xù)出清態(tài)勢，管理基金數(shù)量略有收縮，管理基金規(guī)模穩(wěn)健增長。
 山東省基金業(yè)協(xié)會副會長、青島海爾創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司執(zhí)行董事兼總經理徐潔
據介紹，截至2024年末，山東省（含青島轄區(qū)，下同）在中基協(xié)登記的存續(xù)私募基金管理人730家，占全國的比重為3.60%，在全國排名第6位。其中，私募證券投資基金管理人253家，占全省比例為34.66%；私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人474家，占全省比例為64.93%；其他類型私募基金管理人3家，占全省比例為0.41%。
從注冊地看，主要分布于濟南和青島，管理人合計546家，占全省比例為74.79%。其中濟南186家，占全省比例為25.48%；青島360家，占全省比例為49.32%。
截至2024年末，山東省存續(xù)私募基金數(shù)量3973只，占全國的比例為2.76%，在全國排名第7位。其中，私募證券投資基金數(shù)量2116只，占比53.26%；私募股權投資基金數(shù)量1003只，占比25.25%；創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量845只，占比21.27%；其他私募投資基金數(shù)量9只，占比0.23%。
從注冊地看，主要分布于濟南和青島，在管基金數(shù)量合計3193只，占全省比例為80.37%。其中濟南753只，占全省比例為18.95%；青島市2440只，占全省比例為61.41%。
截至2024年末，山東省存續(xù)私募基金規(guī)模3910.66億元，占全國的比例為1.96%，在全國排名第7位。其中，私募證券投資基金規(guī)模608.02億元，占比15.55%；私募股權投資基金規(guī)模2389.23億元，占比61.10%；創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模909億元，占比23.24%；其他私募投資基金規(guī)模4.41億元，占比0.11%。
從注冊地看，主要分布于濟南、青島，在管基金規(guī)模合計3354.34億元，占全省比例為85.77%。其中濟南1319.18億元，同比增加12.88%，占全省比例為33.73%；青島2035.16億元，同比增加6.50%，占全省比例為52.04%。
截至2024年末，全省在中基協(xié)完成注冊的全職員工6683人，同比下降0.85%。其中，取得基金從業(yè)資格的員工5858人，同比增長0.91%；全職從業(yè)人員在5人及以下的私募基金管理人115家，占比21.23%；6至10人的410家，占比56.16%；10人以上的165家，占比22.60%。
支持中小企業(yè)，助力山東戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展
省基金業(yè)協(xié)會副會長、濟南市財政投資基金控股集團有限公司黨委副書記、總經理劉光明在對2024年度山東省私募投資基金行業(yè)發(fā)展概況發(fā)布解讀時表示，2024年，山東私募投資基金行業(yè)面臨困難和挑戰(zhàn)，但同樣也有發(fā)展?jié)摿蜋C遇，在支持山東戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展方面的作用越來越重要，促進了一批創(chuàng)新型企業(yè)持續(xù)成長，賦能全省經濟高質量發(fā)展。
 山東省基金業(yè)協(xié)會副會長、濟南市財政投資基金控股集團有限公司黨委副書記、總經理劉光明
據介紹，2024年，山東省新備案私募基金數(shù)量362只，占當年全國新備案私募基金數(shù)量的3.44%。其中，新備案私募證券投資基金195只，占比53.87%；新備案私募股權投資基金47只，占比12.98%；新備案創(chuàng)業(yè)投資基金120只，占比33.15%。
新備案私募基金規(guī)模103.96億元，占當年全國新備案私募基金規(guī)模的2.52%。其中，新備案私募證券投資基金規(guī)模26.02億元，占比25.03%；新備案私募股權投資基金規(guī)模45.42億元，占比43.69%；新備案創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模32.52億元，占比31.28%。
劉光明表示，私募基金在投項目數(shù)量、在投企業(yè)數(shù)量和在投本金是衡量行業(yè)投資情況和服務實體經濟能力的三項關鍵指標。截至2024年末，私募基金投資山東省的在投項目數(shù)量4821個，在投企業(yè)數(shù)量2417家，在投本金3731.28億元。與去年同期相比，在投項目數(shù)量凈減少8個，在投企業(yè)數(shù)量凈增加14家，在投本金凈增加8.69億元。上述三項衡量指標在全國排名均居第6位。其中，中小企業(yè)在投項目數(shù)量2807個，占比58.22%；在投項目規(guī)模1538.91億元，占比42.24%，凸顯出私募基金投早投小投科技的重要作用。
從在投項目數(shù)量行業(yè)分布來看，前五大行業(yè)為“資本品”“原材料”“計算機運用”“醫(yī)藥生物”“半導體”，上述行業(yè)投資項目數(shù)量合計3026個，占比62.77%。從在投本金行業(yè)分布來看，前五大行業(yè)分別為“資本品”“交通運輸”“原材料”“計算機運用”“半導體”，上述行業(yè)在投本金合計2027.93億元，占比54.35%。
截至2024年末，私募基金投資山東省項目主要分布在濟南、青島、煙臺等地，上述三市在投項目數(shù)量、在投企業(yè)數(shù)量、在投本金在全省的合計占比分別達到57.10%、51.30%、51.30%。
當資本、技術與產業(yè)形成良性循環(huán)，硬科技才能真正實現(xiàn)從跟跑到領跑的跨越。隨著耐心資本持續(xù)入場，山東科技創(chuàng)新的耐力賽正迎來前所未有的加速期。
2024年，山東省清盤私募基金共計429只，其中私募證券投資基金320只，占比74.59%；私募股權投資基金71只，占比16.55%；創(chuàng)業(yè)投資基金36只，占比8.39%；其他私募投資基金2只，占比0.47%。
2024年，注冊地在山東省的A股IPO企業(yè)數(shù)量為4家，融資金額27.85億元，4家企業(yè)在上市前均獲得PE/VC支持，投資滲透率為100%。2019年以來，注冊地在山東省的A股IPO企業(yè)數(shù)量為116家。其中，97家企業(yè)在IPO前獲得PE/VC支持，投資滲透率為83.62%。
政策與市場雙輪驅動，創(chuàng)投基金加速完善投資生態(tài)
省基金業(yè)協(xié)會秘書長李海衛(wèi)在對2024年度山東省私募投資基金行業(yè)發(fā)展成就與問題建議發(fā)布解讀時表示，在行業(yè)發(fā)展實踐層面，私募投資基金行業(yè)展現(xiàn)出強大的發(fā)展韌性和增長動力。
 山東省基金業(yè)協(xié)會秘書長李海衛(wèi)
李海衛(wèi)表示，強監(jiān)管與促發(fā)展并行，政策“春風”為行業(yè)發(fā)展注入了強大動力。“強監(jiān)管”與“促發(fā)展”仍是未來較長一段時間內的主線。從“強監(jiān)管”來看，私募投資基金行業(yè)加速洗牌，各類“偽私募”“亂私募”得到清理整頓。“偽、劣、亂”私募機構持續(xù)出清，行業(yè)由“量的增長”向“質的提升”加速邁進。從“促發(fā)展”來看，行業(yè)發(fā)展頻迎政策春風，“風險投資”“股權投資”“創(chuàng)業(yè)投資”等概念多次在重要會議及政策文件中被提及。“創(chuàng)投十七條”“并購六條”等政策措施先后出臺，隨著政策利好的持續(xù)釋放，私募投資基金行業(yè)將煥發(fā)新的活力。
山東“耐心資本”不斷發(fā)展壯大，政府投資引導基金提質增效，考評機制進一步完善。近年來，政府投資基金數(shù)量和規(guī)模穩(wěn)步增長，在服務國家戰(zhàn)略、推動產業(yè)升級、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面發(fā)揮了積極作用。2025年1月，《關于促進政府投資基金高質量發(fā)展的指導意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號）提出，構建更加科學高效的政府投資基金管理體系，促進政府投資基金高質量發(fā)展。
“投早投小投長期投硬科技”成為戰(zhàn)略重點，創(chuàng)投基金支持創(chuàng)新生態(tài)新格局。隨著創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的深化，“投早投小投硬科技”逐漸成為私募投資基金行業(yè)服務實體經濟的重要方向。在政策與市場雙輪驅動下，創(chuàng)投基金將加速完善硬科技投資生態(tài)。一方面，多地政府引導基金設立“天使子基金”，對早期項目投資降低返投要求，并通過“跟投機制”降低社會資本風險；另一方面，頭部機構紛紛設立專項“種子基金”，構建“孵化+投資”生態(tài)，深度參與技術轉化與企業(yè)培育。
另外，多元退出渠道不斷探索，并購、S基金市場生態(tài)持續(xù)完善。李海衛(wèi)表示，2024年4月，國務院印發(fā)資本市場新“國九條”，9月，證監(jiān)會印發(fā)“并購6條”，在相關政策的加持下，并購市場迎來新一輪發(fā)展。2020年以來，證監(jiān)會先后批復同意北京、上海等區(qū)域性股權市場開展私募基金份額轉讓試點，天津、江西等地相繼推出了首只S基金，為私募股權二級市場的發(fā)展注入了新的活力。
基金行業(yè)文化建設不斷深化，“五要五不”中國特色金融文化賦能實體經濟高質量發(fā)展。私募投資基金行業(yè)的高質量發(fā)展離不開文化引領，加強文化建設是金融業(yè)高質量發(fā)展的基本要求，也是擔當服務實體經濟發(fā)展使命的必要條件。
“行業(yè)應積極融入國家發(fā)展戰(zhàn)略，支持科技創(chuàng)新，服務實體經濟高質量發(fā)展。堅持誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)。不斷深化行業(yè)文化建設，將文化軟實力轉化為支持新質生產力的硬支撐，推動行業(yè)行穩(wěn)致遠。”李海衛(wèi)表示，未來，山東私募投資基金行業(yè)將進一步規(guī)范發(fā)展，在培育新質生產力方面不斷發(fā)揮積極作用，推動“科技—產業(yè)—金融”良性循環(huán)。
（大眾新聞·經濟導報記者 戚晨）
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