5月29日，亞星化學(xué)（600319.SH）發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，擬通過全資子公司濰坊亞星新材料有限公司（下稱“亞星新材料”）引入戰(zhàn)略投資者。
據(jù)悉，亞星新材料擬按照約7億元的投前估值進(jìn)行融資，本輪融資總金額為2.20億元，資金將主要用于亞星新材料主營業(yè)務(wù)相關(guān)的支出等。其中1.89億元增加亞星新材料注冊資本，剩余約3140萬元計入資本公積。
“本次引入戰(zhàn)略投資者是為了進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加快新項目建設(shè)進(jìn)程；同時，亞星化學(xué)通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，有利于嫁接國有資本資源優(yōu)勢，有效促進(jìn)良性運(yùn)營和可持續(xù)發(fā)展，符合該公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和長遠(yuǎn)利益。”一位接近亞星化學(xué)的知情人士對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者說。
持股比例將由100%變?yōu)?6.08%
從投資者認(rèn)購情況來看，山東動能嘉元創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“動能嘉元”）擬投資1億元認(rèn)購亞星新材料新增注冊資本8572.74萬元；國運(yùn)綜改致勝（青島）投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“國運(yùn)綜改”）擬投資8000萬元認(rèn)購亞星新材料新增注冊資本6858.19萬元；山東省國控資本投資有限公司（下稱“國控資本”）擬投資2500萬元認(rèn)購亞星新材料新增注冊資本2143.18萬元；山東國投資產(chǎn)管理有限公司（下稱“國投資產(chǎn)”）擬投資1500萬元認(rèn)購亞星新材料新增注冊資本1285.91萬元。
據(jù)介紹，亞星化學(xué)、亞星新材料正與動能嘉元、國運(yùn)綜改、國控資本、國投資產(chǎn)簽署相關(guān)協(xié)議。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者查詢獲悉，動能嘉元的出資人包括山東省新動能基金管理有限公司、山東省新動能資本管理有限公司等，國運(yùn)綜改的主要出資人為國盛資盈綜改（青島）產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），國控資本的唯一出資人為山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司，國投資產(chǎn)的唯一出資人為山東省國控資產(chǎn)運(yùn)營有限公司。
截至目前，本次增資已取得濰坊市國資委批復(fù)。
亞星化學(xué)方面介紹，公司放棄本輪融資的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。本輪融資完成后，對亞星新材料的持股比例將由100%變更為76.08%，亞星新材料仍為公司的控股子公司，仍納入公司的合并報表范圍。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，亞星新材料凈利潤為-0.72億元，營業(yè)收入為4.94億元。
此前已籌劃發(fā)行債券募資
據(jù)了解，亞星化學(xué)自身也在嘗試募資。5月12日，亞星化學(xué)披露，公司通過非公開發(fā)行公司債券議案，計劃募集資金不超過2.2億元。募集資金主要用于償還有息負(fù)債及其他合規(guī)用途，旨在優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解資金壓力。
資料顯示，亞星化學(xué)于2001年在上海證券交易所上市，是一家國有控股上市公司，主營業(yè)務(wù)包括離子膜燒堿、高端新材料（如PVDC樹脂）及水合肼等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)。
山東一家會計師事務(wù)所的合伙人宋先生對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者分析，亞星化學(xué)籌劃發(fā)行債券的核心目的是通過置換高成本債務(wù)（如融資租賃、短期借款等），優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)費(fèi)用壓力。其通過發(fā)行低利率債券可緩解利息支出壓力，同時補(bǔ)充流動資金以支持新項目建設(shè)，保障產(chǎn)能釋放進(jìn)度。
亞星化學(xué)方面也表示，本次注冊發(fā)行公司債券有利于拓寬融資渠道，改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。
2024年，亞星化學(xué)實現(xiàn)營業(yè)收入9.10億元，同比增長10.37%，展現(xiàn)出一定的市場拓展能力和業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張態(tài)勢。亞星化學(xué)原生產(chǎn)廠區(qū)搬遷后，首期5萬噸/年CPE項目、12萬噸/年離子膜燒堿項目和15萬噸/年雙氧水項目陸續(xù)建成達(dá)產(chǎn)，這些項目的落地推動了其營業(yè)收入的恢復(fù)性增長，但凈利潤卻出現(xiàn)下滑。2024年，亞星化學(xué)凈利潤為-9703.47萬元，同比下滑1624.63%；扣非凈利潤為-1.56億元，同比下降39.53%。
亞星化學(xué)解釋稱，由于公司主營的CPE產(chǎn)品受到行業(yè)競爭加劇、下游需求不旺等不利因素影響，銷售價格處于低位運(yùn)行。雖然營業(yè)收入同比增長，但增長幅度低于產(chǎn)品銷量增長幅度。
此外，2025年一季度，亞星化學(xué)實現(xiàn)營業(yè)收入1.99億元，同比上升5.61%；歸母凈利潤為-4604.51萬元，同比下降31.12%。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 杜海）
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